汇率走势的技术分析讲义.ppt

武汉科技大学 ①上升三角形 上升三角形是对称三角形的变形体。对称三角形有上下两条直线，将上面的直线逐渐由向下倾斜变成水平方向就得到上升三角形。 由此可见，上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。 突破顶部的阻力线时，必须有大成交量配合。 ②下降三角形 下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。 下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合。 2、矩形 （1）矩形的形成：矩形又叫箱形。也是一种典型的整理形态。汇率在两条横着的水平直线之间上下波动，作横向延伸的运动。 （2）价格突破方向： 经过一段矩形整理后，会继续原来的趋势 。 矩形为我们提供了一些短线操作的机会。如果在矩形形成的早期能够预计到汇率将进行矩形调整，那么，就可以在矩形的下界线附近买入，在矩形的上界线附近抛出，来回作几次短线的进出。 3、旗形和楔形 这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。 （1）旗形 形状是一上倾或下倾的平行四边形。 旗形大多发生在市场极度活跃，汇率的运动是剧烈的、近乎于直线上升或下降的方式的情况下。 2、轨道线 （1）轨道线又称通道线或管道线，在得到了趋势线后，通过第一个峰（或谷）的高点（或低点），可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。两条平行线组成一个轨道，这就是常说的上升和下降轨道。 (2)轨道线的作用 限制汇率的变动范围 ，与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反向的开始，而是趋势加速的开始 。 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的警报。 三、形态理论 汇率移动的两种形态类型： 汇率曲线的形态分成两个大的类型：持续整理形态，反转突破形态。前者保持平衡，后者打破平衡。 （一）反转突破形态 1、 双重顶和双重底 （1）双重顶 ①就是常说的M头，一共出现两个顶，也就是两个相同高度的高点。 在上升趋势过程的末期，汇率在第一个高点A建立了新高点之后进行正常的回落，受上升趋势线的支撑，这次回落将在B点附近停止。其后继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在C点（与A点几乎等高）遇到压力，汇率向下，这样就形成了A和C两个顶的形状。 以B点作平行于A、C连线的平行线（如上图中间一条虚线），就得到一条非常重要的直线—颈线（Neck Line）。A、C连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，轨道线在这里起支撑作用。 M头形成后，有两种可能的趋势： 第一是未突破B点的支撑位置，汇率在A、B、C三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成以后介绍的矩形，成为整理形态； 第二是突破B点的支撑位置继续向下，这种情况才是双重顶反转突破形态的真正出现。 ②双重顶反转突破形态的研判标准： 两个高点不一定在同一水平，二者相差少于3％就不会影响形态分析的意义； 向下突破颈线时，不一定有大成交量伴随，但日后继续下跌时，成交量会扩大； 双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法，是由颈线开始，至少会下跌从双头最高点到颈线之间的差价距离。 （2）双重底 双重底就是常说的W底，只是将双重顶倒转过来，下跌趋势结束前出现反弹，然后再度下跌，跌势趋于缓和，在前次低价附近止住，开始向上涨升。 双重底的颈线突破时，必须有大成交量的配合，否则即可能是无效突破。 2、头肩顶和头肩底 （1）头肩顶 头肩顶的特征： ①一般来说，左肩与右肩高点大致相等； ②就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩最小，呈梯状递减； ②突破颈线不一定需要大成交量配合，但日后继续下跌时，成交量会放大。 从突破点算起，汇率将至少要跌到与形态高度相等的距离。 （2）头肩底 可靠的买进时机。 与头肩顶形态的主要区别：头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量不一定放大；而头肩底形态向上突破颈线，若没有较大的成交量出现，可靠性将大为降低，有可能为假头肩底形态。 3、三重顶（底）形态 （1）三重顶（底）的形成 三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。 （2）特征 三重顶（底）的颈线和顶部（底部）连线是水平的，这就使得三重顶（底）具有矩形的特征。所以，三重顶（底）更容易演变成持续形态，而不是反转形态； 三重顶（底）的峰顶与峰顶，或谷底与谷底的间隔距离与时间不必相等。 4、圆弧形态 将汇率在一段时间的顶部高点用折线连起来，每一个局部的高点都考虑到，我们有时可能得到一条类似圆弧的弧线，盖在汇率之上；将每个局部的低点连在一起也能得到一条弧线，托在汇率之下。 圆弧形在实际中出现的机会较少，但是一旦出现则是绝好的机会，它的反转深度和高度是不可测的。