商业银行制研究综述.pdf

制度：商业银行稳健发展的基石 ——2009年商业银行制度研究综述 李卢霞 ,张 娜1 2 摘要：从制度视角反思危机、评价现有制度安排、思考未来制度设计等诸多研究，可以为我们更 好地理解危机、展望未来提供有益的借鉴。本文梳理总结了2009年国内商业银行制度研究相关 的信息，内容包括制度视角下的银行危机探源、商业银行内控制度研究、商业银行若干组织管理 制度研究、商业银行若干业务管理制度研究、国有商业银行产权制度研究及商业银行制度安排 的效率几个部分。 关键词：次贷危机；内控制度；管理制度；产权制度 源自发达市场经济国家的这场金融危机，重创 理解危机、展望未来提供有益的借鉴。 了欧美金融体系，也给全球经济带来了巨大灾难。 一、制度视角下的银行危机探源 反思危机，金融体系相关制度设计的缺陷被专家、学 次贷危机引发了全球金融危机，也引发了诸多 者认为是引发危机的重要原因。虽然包括商业银行 专家、学者对国内外近年来银行业危机事件的深入 在内的我国金融体系在此次危机中并未遭受沉重打 思考。 击，但前车之鉴，后世之师，处在改革进程中的我国 （一）“影子银行”视角下的金融危机解析 商业银行，应认真反思总结危机带来的启示。随着 影子银行以证券化的方式进行无限的信贷扩 中、建、工三大国有商业银行相继股改上市，我国商 张。在这个过程中，其委托代理链无限拉长，从而使 业银行改革再次取得阶段性成效。然而，面对国内 其风险无限放大。一旦链条中某个环节的风险暴露 外复杂的经济金融形势，未来的改革进程中依旧有 出来，影子银行的整个运作体系就会崩溃。美国金 诸多难题，审慎合宜的制度设计被认为是破解难题 融危机的实质就是影子银行体系的崩溃。① 的钥匙。从制度视角反思危机、评价现有制度安排、 影子银行体系崩溃给中国金融改革带来了诸多 思考未来制度设计等的诸多研究可以为我们更好地 启示：任何一种金融制度安排都存在内在的不稳定， 收稿日期：2010-03 作者简介：李卢霞（1977-），经济学博士，中国工商银行博士后科研工作站、中国人民大学应用经济学博士后流动站，研究方向： 银行制度；张娜（1981-），经济学博士，北京交通大学经济管理学院应用经济学博士后，研究方向：公司治理与企业投融资。 ①20世纪70-80年代，随着诸多国家金融管制的放松以及金融技术与网络技术的革命，全球尤其是美国金融体系发生了一场巨 大的革命，表现为传统的以“零售并持有”为主的银行模式改变为以“创造产品并批发”为主的新的银行模式，从而使全球信贷金 融从传统银行主导的模式演变为隐藏在证券借贷背后类似一个“影子银行体系”的金融制度安排。影子银行的出现是对传统银 行体系的运作模式、产品结构、经营方式的创新。2000年之后，不仅住房按揭贷款证券化的速度进一步加快，其基础资产也逐渐 开始成为证券化的基础资产。在全球工资套利、金融套利、知识套利以及技术套利和监管套利的作用下，结构性信贷产品快速 扩张。这种以投行为中心的场外交易市场不仅杠杆率高，而且监管松散或无法受到证券交易规则的监管。影子银行造就了美 国经济及2001年之后楼市的繁荣。随着影子银行规模的迅速扩大，其累积的风险也越来越多。由于影子银行主要依靠货币市 场的短期票据来购买大量风险高、流动性较低的长期资产，并通过这种方式实现信用的无限扩张，使其在面临挤兑时不堪一击。 2010年第6期(总第371期) 93 金融理论与实践 【金融讲坛】 都存在不同程度的风险。面对金融制度安排内在的 国银行体系再次爆发危机，引发了学术界对商业银 不稳定及风险，我们无法规避，只能随时保持一种谨 行内部控制制度研究的高度关注。 慎的态度，建立一种有效的监管制度及风险管理系 （一）我国商业银行内控制度现存问题研究 统。中国金融市场的主要问题是政府对金融市场管 相关研究总结了目前我国商业银行内控制度存 制过多，未来的金融改革既要处理好金融经济与实 在以下问题： 体经济的关系，又要处理好金融创新与金融市场的