精品PPT-财务管理财政法律制度-财政法概述(ppt 21).ppt

第二讲公司理财的基础工具 时间价值的计算与分析 风险价值的计算与分析 现金流量的计算与分析 资本成本的计算与分析 财务杠杆与经营杠杆的计算与分析 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * 一、资金时间价值的计算 问1：某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元，设存款年利率为10%，确定年偿债基金。 问2：某企业现借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，计算每年应付的金额。 问3：某人分期付款购买住宅，每年年初支付6000元，20年还款期，假设银行借款利率为5%，如果该项分期付款现在一次性支付，则需要支付的款项是多少？[(P/A,5%,19)=12.0853] 问4:某人在年初存入一笔资金,存满5年后每年末取出1000元,至第10年末取完,银行存款利率为10%,则此人应在最初一次存入银行的钱为多少? 问5：某人持有某公司股票，公司采用固定股利政策，每股2元，则该公司股票价格为多少？ 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * （一）终值与现值 １、单利终值与现值 (１)终值（Ｆ） Ｆ＝Ｐ＋Ｐ*i*n=P*(1+i*n) (2)现值 　Ｐ＝Ｆ／ (1+i*n) ２、复利终值与现值 (１)终值（Ｆ） Ｆ=P*(1+i) n (2)现值 　Ｐ＝Ｆ／ (1+i）n 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * （二）年金（期末等额的系列收付）终值与现值 １、普通年金终值（Ｆ） Ｆ＝Ａ＊ =A*（F/A,i,n) 年偿债基金的计算（例：下页） ２、普通年金现值 Ｐ＝Ａ＊ = A*(P/A,i,n) 年资本回收额的计算 ２、即付年金终值与现值 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * 即付年金终值系数是 即付年金终值与现值是 例1：某企业有一笔4年后到期的借款，到期值为1000万元，设存款年利率为10%，计算年偿债基金。 年建立偿债基金A*=1000*[（F/A,i,n)] =1000*（1/4.6410）=215万元 例2：某企业现借得1000万元的贷款，在10年内以年利率12%等额偿还，计算每年应付的金额。 每年应付的金额A=1000*[1/ (P/A,i,n)] =1000*（1/5.6502)=177万元. 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * 例3：某人分期付款购买住宅，每年年初支付6000元，20年还款期，假设银行借款利率为5%，如果该项分期付款现在一次性支付，则需要支付的款项是多少？ 需要支付的款项P=A* =6000*13.0853=78511.8 3、递延年金现值 递延年金现值P=A*(P/A,i,n)*(1+i)-m 例4:某人在年初存入一笔资金,存满5年后每年末取出1000元,至第10年末取完,银行存款利率为10%,则此人应在最初一次存入银行的钱为多少? P=A*(P/A,i,n)*(1+i)-m=1000*3.7908*0.6209 =2354元 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * 4、永续年金现值P=A/I 问5：某人持有某公司股票，公司采用固定股利政策，每股2元，假定利率为10%，则该公司股票价格为多少？ 股票价格P=2/10%=20元 （三）名义利率（r)与实际利率(i)的换算 i=(1+r/m)m-1 (m为每年复利次数） 例6：某企业年初存入银行10万元，在年利率为10%，半年复利一次的情况下，到第10年末，该企业能够得到多少本利和？ i=(1+r/m)m-1=（1+10%/2）2-1=10.25% F=10*(1+10.25%)10=26.53万元 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ * 二、风险价值的计算与分析 （一）风险的概念和分类 1、风险：对组织目标产生负面影响的事件发生的可能性。从财务管理角度看，风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素的作用，使企业的实际收益与预期收益发生背离，从而蒙受经济损失