货币银行学 深圳大学经济学院.pdf

第一章 货币银行概论 本章简要介绍货币对通货膨胀、经济周期和利率的影响, 银行在货币创造过程 中和金融 创新中的重要作用 , 以及金融市场的活动对个人财 富、工商企业行为及经济效率的直接影 响, 以说明货币、银行和金融市场在现代经济中的重要作用。 第一节 货币对经济的影响 货币或货币供应可 以定义为任何在商 品或劳务 的支付 中或在偿还债务 时被接受 的东 西。货币是与经济指标的变化相联系的, 这些经济指标影响着我们大家 , 而且对经济的健康 状况十分重要。 一、货币与经济周期 美国经济社会在 19 81— 19 82 年间商品和劳务的总产 出下 降了, 失业人数高达 1000 万 以上( 这个数字 已经超过劳动力的 10 % ) , 有 2 .5 万多家企业倒闭。19 82 年后 , 经济迅速增 长 , 到了 19 89 年失业率 ( 可供雇佣 的劳动力 中未就业者所 占的百分 比) 从 10 % 以上 降至 5 % 。1990 年 , 持续 8 年的扩张结束了, 经济又一次下滑 , 失业率上升到 7 % 以上。尽管经济 于 1991 年到达谷底 , 但其后的复苏是缓慢的。 为什么美国经济在 19 81— 19 82 年收缩 , 随后又繁荣, 而于 1990 年又收缩呢 ? 证据 显 示 , 货币在造成经济周期( bisiness cycle , 即经济社会的总产 出的上下波动) 方面起着重要 的 作用。经济周期通过直接而且重要的途径影响着我们每一个人。例如, 在总产出增加时期, 找一份好的工作就 比较容易; 而在总产出下降时期, 找一份好的工作就相当困难 。从美国经 济社会的总产出波动我们所看到的事实是, 在 20 世纪的每次衰退之前, 货币的增长率都是 下降的。这表 明: 货币的变化可能也是经济周期波动的一个原动力。然而 , 并非每一次货币 增长率的下降都伴随着一次衰退。 在研究货币理论 , 亦即货币数量的变化与经济的总体运作变动和物价水平变化 的联系 的时候 , 我们将探讨货币可能会怎样影响经济社会的总产出。 二、货币与通货膨胀 我国 70 年代 以前, 只需花 0 .8 元人民币左右就可买到 0 .5 千克肉, 而现在买0 .5 千克肉 需要化 8 元人民币左右。70 年代 以前 的大学生每月伙食费 15 元就 吃得相当满 意, 而现在 每月需要 200 元甚至更多。我们的物价水平 与过去相 比大幅度提高。美国的情况也一样 , ·1 · 从 1950 年到 1993 年 , 物价水平上涨了 4 倍多。通货膨胀 ( inflat ion , 即物价水平 的持续上 涨) 影响着个人、企业和政府 , 被认为是一个需要解决的重要 问题 , 而且是政治家和决策者们 首要关心的问题 。要抑制通货膨胀 , 我们需要了解它的缘起。 是什么原因造成了通货膨胀 ? 只要我们 比较一下历年来各国物价水平和货币供应的走