金融理财师AFP资格认证考试金融理财基础-国际金融理财标准.PDF

金融理财师 AFP 资格认证考试 金融理财基础（二） 请根据以下信息，回答第1-2 题 某投资组合由以下两种证券构成： 证券名称 预期收益率 标准差 占组合比重 两种证券之间的相关系数 证券A 10% 12% 60% -1 证券B 15% 20% 40% 1． 该投资组合的预期收益率为（ ）。 A ．12% B ．12.5% C ．25% D ．5% 答案：A 2． 该投资组合的标准差为（ ）。 A ．0.8% B ．15.2% C ．1.2% D ．12.5% 答案：A 3． 某风险资产的必要收益率为15%，预期通货膨胀率为3%，名义无风险收益率为6%，那 么真实无风险收益率和该风险资产的风险溢价分别为（ ）。（答案取最接近值） A ．3%；6% B ．6%；6% C ．3%；9% D ．6%；9% 答案：C 4． 投资者可以通过构造投资组合来分散风险，下列选项中，投资者即使构造投资组合，也 难以分散的风险是（ ）。 A ．财务风险 B ．经营风险 C ．信用风险 D ．购买力风险 答案：D 5． 目前AG 股票的预期收益率为15%，标准差为10%，假定其收益率服从正态分布，那么 投资AG 股票在未来1 年里亏损超过（ ）的概率是2.5% 。（收益率在区间[E(r)-2σ， E(r)+2σ] 的概率为95% ） A ．5% B ．10% C ．20% D ．22% 答案：A 6． 已知投资组合A 的预期收益率和标准差分别为4%和5%；投资组合B 的预期收益率和 标准差分别为8%和10%。根据变异系数比较两个投资组合的预期业绩，可以得出 （ ）。 A ．投资组合A 的预期业绩较好 B ．投资组合B 的预期业绩较好 C ．两投资组合的预期业绩一样 D ．条件不足，无法判断 答案：C 7． 下图描绘了相关系数不同的情况下，两个风险资产构造的可行集： 以下说法正确的是（ ）。 A ．相关系数为ρ4 时，组合没有分散风险的效果 B ．ρ 等于零，这种情况下可以构造无风险资产组合 1 C ．相关系数大小关系是：ρ ρ ρ ρ 1 2 3 4 D ．相关系数为ρ1 时，理性投资者可能将全部资金投资于资产B 答案：A 8． 曲线OMP 是由市场上的全部风险资产构造的所有资产组合形成的可行集的边界，M 是 市场组合，R 是无风险资产。关于这个图形的理解，下列说法错误的是（ ）。 f A ．资产组合N 中，无风险资产所占比重为负 B ．理性的投资者不会选择投资于资产组合P C ．资产组合O 是最优的风险资产组合 D ．通过R 、M 的射线是最优的资本配置线 f 答案：C 9． 已知无风险资产的收益率为4% ，市场组合