防止未经授权交易和超额交易的措施-Sfc.PDF

防止未經授權交易和超額交易的措施 引言 2001 年 3 月，證監會向所有經紀行發出名為《分析挪用資產個案》的文 件，同時為投資者印製名為《慎防錢財遭挪用》的單張，列出 10 種防止其投資 被挪用的方法。我們希望透過證監會、經紀行與投資者攜手合作，遏止詐騙活 動的出現。 證監會現就防止另外兩類不當交易活動(即未經授權交易及超額交易)的措施 提供以下意見。 如果註冊人採取以下建議措施，以防止本身受到不當行為影響，將可以避免 涉及未經授權交易及超額交易的投訴及爭議，而且亦會減少這類不當活動。證 監會認為，凡商號未有採納該等措施且未有設立任何替代監控程序，則可能會 令人懷疑有關商號的內部監控程序是否足夠，從而對其是否適宜繼續獲准註冊 一事構成負面影響。如果投資者與經紀行之間出現爭議，而該等經紀行又沒有 設立以下建議的監控程序，則一般來說證監會將會較為傾向於作出支持投資者 的推論。 未經授權交易 凡帳戶持有人就交易提出爭議，表示其本身並沒有在該等交易進行前發出任 何有關的買賣指示，或並沒有授權有關客戶主任或第三者操作其帳戶，即構成 為未經授權交易的指控。很多這些指控都缺乏明確有力的證據支持，因此證監 會必須考慮雙方各自就有關事件的表述。在這種情況中，客戶主任通常會聲稱 曾接獲有關指示或授權，但有關客戶則表示情況並非如此。除非有任何足以支 持有關投訴的適當環境證據，否則證監會通常都未能就有關投訴是否真確作出 定論，因而未能信納有關指控是否已達到所要求的標準。 未經授權交易分為幾類，其中最明顯的就是客戶主任在有關客戶不知情的 情況下，透過該客戶的帳戶進行本身的交易。在某些個案中，註冊人被指稱曾 代表有關客戶進行超出授權限額的交易。在若干個案中，有關客戶主任純粹為 賺取更多佣金收入，或為其本身投資的記帳而進行該等交易。除此之外，有關 - 1 - 的未經授權交易亦可能屬於整個挪用有關帳戶持有人的股份或資金的計劃其中 一環。另一方面，在證監會處理過的一些同類個案中，有關客戶准許客戶主任 或第三者動用其帳戶，但當其帳戶招致虧損時，獲授權一方拒絕就有關損失承 擔責任，而帳戶持有人便會指稱另一方作出未經授權交易。 未經授權交易個案通常出現以下若干特點： • 帳戶持有人並沒有向第三者提供允許該名第三者透過其帳戶進行交易的授權 書。 • 帳戶持有人並沒有向有關客戶主任提供任何授權書，述明該客戶主任獲授權 以委託形式透過其帳戶進行交易，但另一方則聲稱雙方有口頭協議。 • 在該等個案中，我們難以確定有關的事實，因為並無任何記錄可以證明有關 帳戶持有人曾經作出有關買賣指示或口頭授權。 • 該等未經授權交易使帳戶持有人招致虧損。 • 有關帳戶持有人聲稱對該等未經授權交易不知情，因為其先前沒有覆核由有 關經紀行向其發出的成交單據及帳戶結單，或根本從未接獲任何成交單據及 結單。 • 帳戶持有人在懷疑有人曾作出未經授權交易之後，並沒有即時知會經紀行的 管理層有關事宜。 • 向有關客戶主任發出的買賣指示沒有任何電話記錄，因為有關經紀行並沒有 安裝任何電話錄音系統、或有關的錄音帶已循環再用，或有關的買賣指示當 時是經由該客戶主任的流動電話發出的。 以上若干情況明顯違反《證券及期貨事務監察委員會註冊人操守準則》的規 定。 給註冊人的意見 以下列舉經紀行可以採取的若干內部監控措施，以減低發生未經授權交易的 機會。 • 確保所有客戶主任都知悉按照有關的規定，以下安排必需有客戶的授權書： - 由第三者操作帳戶；或 - 由客戶主任以委託形式操作帳戶。 - 2 - • 除非已從客戶取得授權書，否則在任何情況下都不得允許第三者操作該客戶 的帳戶，不論該帳戶持有人與該第三者之間的關係如何密切。 • 如果有關帳戶持有人已授權其客戶主任以委託形式透過其帳戶進行交易，應 確保有關客戶協議及經紀行的記錄都列明該等帳戶是“委託帳戶” 。 • 備存有關客戶的書面交易授權的適當記錄。 • 確保已安裝電話錄音系統。經紀行應保存收錄有關的問題帳戶的電話錄音的 錄音帶正本，直至其與客戶之間的爭議完全解決為止。 • 盡量避免客戶主任在接收客戶買賣指示時，使用非接駁至電