2013解读期货交易管理条例.pptxVIP

解读期货交易管理条例;一、《条例》修订背景; （二）为期货市场提供创新空间。根据2012年1月召开的全国金融工作会议精神，为适应推出原油期货、国债期货等期货业进一步创新、发展的需要，有必要修改完善现行条例的相关规定。 涉及原条文：第24条、第69条（共2条） ; （三）按照行政审批制度改革的要求，总结期货交易和监管的实践经验，有必要对原条例确定的一些具体制度作出调整。 涉及原条文：第8条、第19条、第20条、第23条、第33条（共5条） ;  ; 解读：1.原条例第八十九条对“变相”期货交易作了界定，但该条按保证金收取比例等作为判断是否属于变相期货交易的规定容易被规避。针对实际中存在的问题，为了进一步明确期货监管以及清理整顿非法期货交易活动的法律依据，有必要对“期货交易”作出明确界定。修改后的条例关于期货交易的定义，反映了期货交易的基本特征。 ; 2.期货交易的方式是公开的集中交易方式或者国务院期货监管机构批准的其他方式。目前，大宗商品中远期交易场所普遍采取电子撮合、集中竞价的方式。本次修订并没有给出集中交易的法律定义。根据38号、37号文相关规定，集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等交易方式都是集中交易方式，但“集合竞价、连续竞价、电子撮合、匿名交易、做市商”，目前同样缺乏法律定义。; 第六条第二款修改为：“未经国务院批准或者国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立期货交易场所或者以任何形式组织期货交易及其相关活动。” ; 解读：38号文明确规定，除依法经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事期货交易的交易场所外，任何单位一律不得以集中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交易方式进行标准化合约交易。 条例修改目的在于防止目前一些大宗商品交易所通过更名为“交易中心”、“交易市场”，以规避原条例的规定。; 第十条第一款第四项修改为：“（四）为 期货交易提供集中履约担保”。 解读：1.这一修改是为了进一步明确期货交易所的“中央对手方”职责。中央对手方又称为共同对手方（central counter party，CCP）是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。 ;;;1.期货公司变更公司形式 解读：期货公司变更公司形式主要包括由有限责任 公司变更为股份有限公司或者由股份有限公司变更 为有限责任公司。期货公司变更公司形式的，应向 公司登记机关申请变更登记，自完成公司变更登记 手续之日起10个工作日内，持公司登记机关出具的 准予变更登记文件、《企业法人营业执照》、《验 资报告》向向证监会申请换领《经营期货业务许可 证》。; 期货公司自换领《经营期货业务许可证》之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构报告，并提交下列材料： （1）关于变更公司形式情况的报告； （2）变更公司形式的有关文件； （3）变更公司形式后的有关情况； （4）中国证监会规定的其他事项。;;;;;;; 行政审批项目修改： “期货公司变更注册资本”修改为“变更注册资本且调整股权结构” “变更5％以上的股权”修改为“新增持有5%以上股权的股东或者控股股东发生变化”;;; 第二十四条增加一款作为第二款：“符合规定条件的境外机构，可以在期货交易所从事特定品种的期货交易。具体办法由国务院期货监督管理机构制定。” ; 解读：2012年1月，在全国金融工作会议上，温家宝总理明确提出，要稳妥推出原油等大宗商品期货品种和相关金融衍生产品。考虑到推出原油期货需要有实力较强的境外投资者直接进入交易所交易，以扩大交易规模，提高我国原油期货交易的国际化程度。此次《条列》修改为境外投资者直接进入期货交易所进行原油期货交易预留了空间。; 删除原条例第六十九条关于禁止非期货公司结算会员参与期货交易，对违反者追究法律责任的规定。 解读：为适应推出国债期货交易的需要，使成为期货交易所非期货公司结算会员的商业银行也能够依法参与国债期货交易。; 第七十八条修改为：“非法设立期货交易场 所或者以其他形式组织期货交易活动的，由 所在地县级以上地方人民政府予以取缔，没 收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下 罚款；……”; 解读：1.38号文明确要求地方政府按照属地管理原则负责对各类交易场所的清理整顿工作。参照证券法关于对非法设立的证券交易场所由县级以上人民政府查处取缔的规定，修改后的条例规定：非法设立期货交易场所或者以其他形式组织期货交易活动的，由所在地县级以上地方人民政府予以取缔，没收违法所得，并处罚款。; 2.本次修改明确了执法主体，一方面本