企业整体上市研究及案例分析.pdf

Case werewentAbStractmeetmarketmarketmakesDirectedbetweenbecomeanothasThereThisareLidLirelatedresearchraisesorononassetsamountassetszecaseconsaroundState—ownedaffordSOEsandSinceSOEsandarticleandandarticleandandsofofofoforderofoveraloveralofoverallofoVerallcosttotototototototforforfferentsomessosomesomeduecouldchosechoicediconstructivetheirthethetedthetalthethethethethetheenhancethethethethethreethethestststreamlinesuisummarizesInIP0llimiiininformationiiintroduces11isted10wer11 4．14．1．14．1．24．1．34．22．12．22．2．12．2．22．2．33．13．23．2．13．2．33．33．3．13．3．23．3．33．3．43．3．53l1．11．21．31．5 第5章整体上市模式的案例分析…………………………………………………16 5．1 反向收购母公司资产模式一中船案例……………………………………16 5．1．1 方案设计的出发点……………………………………………………17 5．1．2 方案介绍及交易结构…………………………………………………18 5．1．3 发行概况………………………………………………………………19 5．1．4 发行过程的重要时间节点……………………………………………20 5．1．5 案例评价分析…………………………………………………………21 5．2 换股吸收合并方式一中国铝业换股吸收合并山东铝业、兰州铝业……24 5．2．1 方案设计的出发点……………………………………………………24 5．2．2 方案概述和交易结构…………………………………………………25 5．2．3 本次吸收合并的重要事件节点………………………………………26 5．2．4 案例评价分析…………………………………………………………27 5．3 换股要约收购模式(“东电模式”)………………………………………28 5．3．1 方案设计的出发点……………………………………………………28 5．3．2 方案概述和交易结构…………………………………………………29 5．3．3 东方电气定向发行股份收购资产……………………………………30 5．3．4 方案实施过程回顾……………………………………………………30 5．3．5 l 案例评价分析…………………………………………………………3 第6章整体上市的案例总结………………………………………………………33 6．1 整体上市的案例特点………………………………………………………33 6．1．1 集团业务整体上市、构建完整产业链………………………………33 6．1．2 发挥协同效应，实现资源的优化配置………………………………．33 6．2 整体上市案例中发现的存在主要问题……………………………………34 6．3 对于整体上市存在问题的建议……………………………………………35 后记…………………………………………………………………………………………………．．39 V 1．1 的上市公司成为完善公司治理、健全制度约束、强化风险控制、全面提升公司价值的 主体。 由上可以发现，推动企业整体上市是促进我国证券市场与上市企业共同实现良性 发展，上市公司、集团公司、中小股东共赢的选择。 1．2 论文研究的问题 由于实施操作的步骤和公司的实际情况不同，也相应创新出了种种不同的上市路 径。对于整体上市的模式，历年来市场上主要采用三种模式。对于各个模式的流程、 优点，过往的案例，本文进行了比较以及总结，并试图通过案例分析不同模式的