第五章_外汇市场与外汇风险管理.pdf

§5 外汇市场与外汇风险管理 Chapter 5 Foreign Exchange Market Management of Foreign exchange Exposure §5-1 外汇市场概述(foreign exchange market) §5-2 外汇交易(foreign exchange Transaction) §5-3 外汇风险及其管理 (Foreign exchange Exposure and Management) §5-1 外汇市场概述 一、外汇市场简介： 二、外汇市场组织形态： 三、有关外汇交易的几个概念： §5-1 外汇市场概述 一、外汇市场简介： 外汇市场即为外汇交易的场所。 准许进行外汇交易的银行称为授权银行或 外汇银行。 外 客 外 中 汇 汇 央 银 经 银 行 户 纪 行 人 §5-1 外汇市场概述 二、外汇市场组织形态： 具体市场大陆模式 Ⅰ 抽象市场英美模式 即期市场 Ⅱ 远期市场 掉期市场 §5-1 外汇市场概述 三、有关外汇交易的几个概念： 1、汇率 2、汇率的标价法：美元标价法 §5-1 外汇市场概述 三、有关外汇交易的几个概念： 3、套汇 （Arbitrage ）： ⅹ月ⅹ日 积 纽约外汇市场上： 消 极 ₤1=US$1.6870-1.6880 极 套汇省 ？点 套 伦敦外汇市场上： 套 汇 ₤1=US$1.6830-1.6840 汇 套汇赚 ？点 §5-1 外汇市场概述 三、有关外汇交易的几个概念： 3、套汇 （Arbitrage ）： 两点套汇（Two-point Arbitrage)又称双边套汇 (Bilateral Arbitrage)或直接套汇(Direct Arbitrage) 。 §5-1 外汇市场概述 三、有关外汇交易的几个概念： 4、外汇头寸 （Foreign Exchange Position ）： 指涉外经济主体其外币帐户上的余额状况。 多头（In Long-position ）：超买(Over bought) 空头（In Short-position ）：超卖(Over sold) §5-2 外汇交易 一、即期交易 （Spot Transaction) 二、远期交易 （Forward Transaction)