股指期货基础讲座(公司内知识培训).ppt

;目录;第一部分 股指期货基础知识;什么是股指期货;股 票;;股指期货的合约解读;融断制度;;股指期货仿真合约特征之一:正向市场;股指期货仿真合约特征之二:两个季月合约轮动活跃;股指期货仿真合约特征之三:远月合约倾向于过度反应;股指期货分析方法;补充:期货市场开平仓对持仓的影响(1);补充:期货市场开平仓对持仓的影响(2);第二部分 股指期货的作用;买进股指期货合约，相当于买进该指数所代表的一组股票 所需资金大幅减少 手续费低廉 成交迅速 交易灵活，T+0，当日可交易多次 与买进股票相比，股指期货没有红利，不能参加股东大会 ; 通过投资组合只能回避非系统性风险，无法回避系统性 风险 股指期货是天然的系统性风险管理工具 尤其适合机构大户的投资风险管理 ; 股票指数现货和期货价格走势具有高度相关性 但作为独立的市场，两者之间经常产生一些偏差 偏差超过一定幅度，就会带来套利机会 ;第三部分 股指期货投资策略;股指期货为投资者带来投资策略的多样化;股指期货策略（之一）套期保值 ;现货市场（HS300指数）怕什么，就在期货市场（股指期货）做什么。相当于是在期货市场为现货市场买了一份保险。;空头套期保值; 标的指数产品，追踪HS300的各种基金： 如：南方300、国泰300、鹏华300等; Q1 何谓标的指数成分股组合或近似组合？; Q2 单支股票能否用股指期货进行套期保值？; Q3 如何计算套期保值的股指期货数量？;股指期货价格; 期现套利计算方法; 单个ETF与沪深300指数期货 ETF组合与沪深300指数期货 活跃的沪深300成分股组合与沪深300指数期货 近似标的; 跨期套利原理;跨期套利举例;股指期货套利要注意的问题;附:研发部股指期货研究的几个方向;股指期货策略（之三）资产配置 ;策略二：迅速调整股票投资的数量 (1);策略二：迅速调整股票投资的数量 (2);股指期货策略（之四）投机 ;如果预计股市将大幅上涨，是直接买股票还是做多股指期货？;陈 钟