第六讲企业财务会计报告的阅读与分析推荐.ppt

影响短期偿债能力基本因素分析 货币资金 短期投资 应收款项 存货 * 影响企业短期偿债能力的因素 市场行情变化的影响 国家税制变化的影响 国家货币政策的影响 企业经营方针变化的影响 同行竞争状况影响 企业生产特点的影响 企业销售稳定性或季节波动性的影响 企业应收应付款项管理方式的影响 企业盈利状况及其变动的影响 企业资产结构及变动的影响 * 衡量短期偿债能力的指标体系 数量指标 流动比率 速动比率 现金比率 质量指标 应收帐款周转率 存货周转率 流动资产周转率 * 流动比率分析 流动资产 流动比率= ————— 流动负债 这是考核企业短期偿债能力的一个最基本、最通用的指标，一般上也将流动比率称为“银行家比率”或“二对一比率”。流动比率最基本的功能在于显示短期债权人安全边际的大小。 * 速动比率分析 速动资产 速动比率= —————— 流动负债 从企业财务管理角度来看，它对企业应收账款的合理化、有效性管理是有参考价值的。 * 现金比率分析 现金类资产 现金比率= —————— 流动负债 现金比率一般用于进一步补充流动比率指标分析。在检验企业短期偿债能力方面，现金比率显然比速动比率更为严格。现金比率只有与流动比率分析相结合，才能显示它在衡量企业短期偿债能力方面的作用。 * 应收款项周转率分析 赊销净额 应收帐款= ———————————————— 周转次数 （期初应收帐款+期末应收帐款）÷2 报告期天数 应收帐款周转天数 =—————————— 应收帐款周转次数 * 利用应收款项周转率分析，同时也是加强应收款管理的一项有力措施。当应收款项周转率偏低时，便可以从以下方面寻找原因： ①销货条件或收账方针不适当； ②收账计划执行不力； ③客户发生财务困难； ④同业竞争，物价水平波动等等。 * 应收款项周转率分析运用上述公式时应注意： 应收款项既包括应收账款、应收票据，也包括其他应收款等 周转次数计算公式的分子应指赊销净额，不包括现销额， 已贴现的应收票据且已不在外流通者，应于分子中剔除 报告期天数，年均以360天计，季90天计，月30天计 * 存货周转率分析 销售成本 存货周转率= ———————— 存货平均余额 存货周转率高，则说明企业销售产品的速度快，存货运用效率高，流动资产的流动性好，反之则相反 注意： ①各种存货的计价方法必须前后一致，如发现不一致现象 ②存货平均余额一般按期初期末之平均值计算求得 * 流动资产周转率分析 销售收入 流动资产周转率=—————————— 流动资产平均余额 流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增加企业盈利能力；而延缓周转速度，则需要补充流动资产参加周转，造成资金消费，降低了企业盈利能力。 * 企业偿债能力分析——长期偿债能力分析 * 长期偿债能力分析 概念。 企业保证未来到期（一般一年以上）债务及时偿付的可靠程度。分析一个企业的长期偿债能力就是为了确定该企业偿还长期债务本金及支付债务利息的能力。 依据 利润表反映的债务偿还能力 资产负债表反映的债务偿还能力 * 长期偿债能力的指标 * 长期负债 长期资产负债率= —————×１００％ 资产总额 * 影响长期偿债能力的因素 企业销售情况。 企业资产结构。 企业增长率。 企业的盈利性。 税收影响。 对企业生产经营决策的影响。 债权人的态度。 资金市场状况。 *