股票市场风险与防范推荐.doc

股票市场风险与防范 /pub/newsite/tzzjy/fxtshaljs/fxjy/200910/167076.htm 1、什么是股市风险 股票是高收益与高风险相伴而生的投资品种，投资者如把钱存人银行，年收益只有百分之几（目前为2.25%,实际为1.8%），但投资风险几乎等于零，而股票投资收益可能是100％，也可能是零，还可能是负数。 　在整个股票投资的过程中，其风险无时不在，无处不有，股票投资者面临着多方面的风险，而每一方面的风险都可能给投资者带来严重的损失。因此，股票投资者对多方面的风险都必须有清醒的认识，密切注意风险的存在，采取有效的措施，尽可能避免和减少风险。 　　在日常生活中，人们更多地听说某某在股市赚了大钱，其实因炒股倾家荡产的也大有人在，所以，投资者在入市之初一定要对股市存在的巨大风险有足够的心理准备。 　　因为炒股票是财富的再分配过程，其本身不创造价值，不可能每个人都赚钱。因为某一只股票的价值在一定时期是一定的，即使随着公司业务的发展和通货膨胀等因素，其价值上涨幅度也是较小的。之所以有人赚钱，是因为有一部分人在低价时买进，高价时卖出，而在高价时买进的人由于在更高价卖不出去，只有以低于买人价的价格卖出，就形成了亏损。在股市中，政府不投入钱，上市公司不投入钱，股市中的钱都是股民自己的，有人赚，必然有人赔。　　而在股市上赚钱的人和赔钱的人的比例又是怎么样的呢?据国外的统计，在10个投资者中，有7个是赔钱的，2个持平，只有个赚钱。炒股是一种金钱游戏，也是一种需要高智力投入的活动，那种认为股市遍地是黄金，炒股一定能赚大钱的想法是天真的，也是无知的表现。　　股市说到底是一个风险市场，任何想在股市轻易赚钱的想法都会受到股市的嘲笑。对股票投资风险的防范，就是利用各种技术方法和经济手段，对股票投资风险加以识别、评估、控制，其目的是以尽可能小的经济成本达到回避、分散、减轻、转移、抵偿股票投资风险，保障投资者获得最大的收益。股票投资风险的防范可分为三个阶段：　　一是股票投资风险的识别，即在实际投资活动中，根据种种社会经济、政治现象和股票市场上的情况，发现风险。　　二是股票投资风险的评估，即运用各种方法，测定一定时期内风险事件发生的概率和造成损失的程度。　　三是股票投资风险的控制，即采取各种方法防范风险，减少或抵偿风险造成的损失。 以上三个方面通俗地说，就是看投资有没有风险，有多大的风险，以及怎样控制风险。 　　整体性风险或称系统性风险，是由基本经济因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况作出判断。就是指对整个股票市场或绝大多数股票普遍产生不利影响。一般包括经济等方面的关系全局的因素。如世界经济或某国经济发生严重危机、持续高涨的通货膨胀、特大自然灾害等。整体风险造成的后果带有普遍性，其主要特征是所有股票均下跌，不可能通过购买其他股票保值。在这种情况下，投资者都要遭受很大的损失，其中许多人都要竭力抛出手中的股票。1929年发生的股市大崩溃就是系统风险的产物。　　系统性风险中的经济周期波动等因素对股市的打击是极其严重的，任何股票都无法逃脱它的打击，每个股市投资者承担的风险基本上是均等的。这种整体风险发生的概率是较小的。由于人类社会的进步，对自然和社会驾驭能力的提高，对整体性风险发生的防范手段及其发生之后的综合治理办法都有很大增强。系统性风险主要包括利率风险、购买力风险、市场风险等。　　个别性风险也称做非系统性风险。指由于某种因素对某些股票造成损失的不利因素。这主要是指某些股份公司因管理不善，或市场供求关系变化，或某一行业因产业结构调整导致某种或几种股票价格的下跌。这类风险的主要特征一是对股票市场的一部分股票产生局部影响，二是投资者可以通过转换购买其他股票来弥补损失。　　这类风险由于与股份公司的经营状况、市场情况等有较密切的关系，所以它是经常作用于股市的风险，对每一个投资者来说，这类风险是时时存在的。因此，投资者应更多地注意这类风险，潜心研究这类风险发生的根源和与之相关的条件。非系统性风险主要包括经营风险、财务风险等。因整体性风险影响股票市场全局，投资者无法通过投资其他股票来分散，而个别性风险只对少数、局部的股票产生不利影响，投资者可以通过投资多元化来分散风险，通过主观努力来降低风险的程度，因此，在国外，常常把前者称做非多样化风险，把后者叫做多样化风险。在股市上，前面两种风险产生的原因，主要是由于客观经济、社会活动引起的，是商品经济社会中必然产生的规律性因素，在这个意义上，也可以把它们统称做客观性风险。由于某些公司或个人在股市上投机操纵某一公司股票价格，兴风作浪而引起局部动荡，可以看做是主观性风险，普通股民应对后者重点加以关注。　　股票投资中的