渤商所规则及制度介绍2014.3.5(更新版)[精品].ppt

贸易企业如何实现轻松交易 贸易商是渤海商品交易所平台上活跃力量，可以进行买货、卖货，灵活操作。操作计划一般按照传统现货价格和交易所平台价格的价差为参照。由于市场存在着投机性，无论是行情回暖还是回调，都存在着机会。操作策略大体归纳为两大类，一种为交易所平台买货（申报交收，配对成功，买入实物，不成功则获得延期交收补偿金），传统市场销售，另一种为传统市场买货，交易所平台卖货（申报交收，配对成功，卖出实物，不成功则获得延期交收补偿金）。 价差是贸易商在操作过程中需要考虑的因素之一，价差大体包含了贸易商在交易、交收过程中发生的固定费用和各种可能发生的费用，例如：交易、交收、检验、运输、出库、入库等等费用，在费用方面，贸易商所承担的费用多少根据贸易商对货物处理有很大的关系，这需要灵活的把握。 * 裕富投资 BEST交易保证金风险认识 裕富投资 渤商所现货交易（BEST交易）的订货保证金比例为电子交易合同价值的20%。在不考虑手续费等费用时，理论上投入10万就可以进行最小交易单位电子交易合同价值为50万元的上市商品交易（仅仅是理论上，实际交易中不可取），如果上市商品价格上涨20%，对于多头来说，可以盈利10万元，收益率为100%；但对于空头来说，收益率为-100%，即投资者的订货保证金被全部亏掉，这就是保证金交易的杠杆性风险。当上市商品交收出现较大的不利变化时，如果不及时止损，投资者权益甚至可能出现负值。所以，从事渤商所现货交易要更加注重资金的风险管理。 * 裕富投资 交收相关概念 裕富投资 1、交收 交收是买卖双方根据交易所相关交收规定及电子交易合同的约定，卖方向买方转移交易商品的所有权，买方向卖方支付货款的过程。 3、协议交收 协议交收是指持有同一上市品种电子交易合同的买卖双方交易商协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，按照双方协商的结果，卖方向买方转移交易商品的所有权，买方向卖方支付货款的过程。　　买卖双方交易商自行协商后，可以不经交易所电子交易系统配对而直接向交易所申请协议交收，经交易所批准后达成交收；买卖双方交易商也可以通过交易所电子交易系统进行交收申报且配对成功后，申请协议交收，经交易所批准后达成交收。 2、差异交收 也叫替代交收，是指按照交易所相关规定及公告信息执行的与标准交收商品相区别的替代交收商品的交收。 * 裕富投资 裕富投资 习题： 1、请简述渤商所BEST交易的优势。 2、请简述渤商所BEST交易盈利模式。 3、请简要说明生产企业如何利用渤商所现货交易（BEST交易）平台达到“做大贸易”的目的？ 4、请简要说明生产类企业和/或消费类企业如何利用渤商所现货交易（BEST交易）平台进行锁价锁货，以达到大幅提高利润的目的。 * 裕富投资 杭州裕富投资管理有限公司 裕富资本 * 三大功能——商品贸易 商品贸易——全新的现货贸易渠道 （1）锁价、锁货 低成本（20%订金） 电子库存 （2）采购、销售 签订合同后根据自身情况申请实物交收 价格上涨过程中的拿货平台 价格下跌过程中的保值销售 更高的销售价格 更低的采购成本 （3）无风险赚取差价（套利：期现套利、跨现货市场套利、跨区域品种套利） * 裕富投资 商品投资——理想的融资平台 （1）20%定金建库存：降低资金成本 例：当价格上行，现货企业有1万吨货，现货市场货源不多，企业可将1万吨货卖出，拿到现金，在渤商所平台买入订立5万吨货，相当于用20%定金建立了库存。 （2）承兑贴现建库存 同时获取延期交收补偿费 （3）货物质押融资 货物入库，注册存货凭证，到银行质押融资 缺点：流程厂，折扣低 （4）对锁开仓融资 现货企业有货，需要资金，但行情看涨，不想卖出货物 同时订立卖出合同和买入合同，并申报卖出交收； 货物卖出，及时拿到货款（80%，扣除20%买入保证金） 同时，买入价格锁定，随时要货，随时申报交收。 三大功能——商品投资 * 裕富投资 三大功能——价格发现 价格发现——交易所的定价功能 （1）16：00前交易即定价（与协议交收配合） （2）交易结算价可以作为定价基准 （3）灵活利用交易所定价功能 * 裕富投资 交易时间及品种 交易日为每周一至周六（国家法定节假日除外）。周一至周六（周六无夜盘 ）每一交易日的交易时间为：夜盘19:00～3:00；早盘9:00～11:30；午盘13:30～16:00。另外需要指出的是 9:00～11:30,13:30～16:00，16:05～16:15为交收申报时间。 交易所上市的商品分为四大板块：生产资料板如焦炭、脂松香，生活资料板如香菇、黑木耳，国际板如天胶（橡胶谷），竞买板如神华块煤、五粮液酒。 * 裕富投资