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中国粮食行业研究分析报告 粮食金融部 一、粮食行业概述及粮食市场特点 关于粮食与粮食安全。粮食主要指稻谷、小麦、玉米、大豆等作物（及其副产品），是最基本的生活资料和生产资料，也是一种重要的战略物资，兼具经济属性和政治属性。古往今来，“农本思想”、“以粮为纲”一直占据重要的战略位置。1990年国家建立专项储备粮制度，按年消费量产区不低于30%、销区不低于60%储备粮食，用于平抑粮价、对抗灾害及其他不时之需，目前中央储备粮约2.6亿吨。国家的基本粮食政策是立足国内粮食生产自给，近几年来我国粮食自给率达到95%以上，我国粮食市场对国际市场的依存度不到6%，控制在安全范围。 关于粮食生产。粮食属于资源密集型产业，土地投入大。我国人多地少，户均种植面积少，粗放作业，粮食生产除稻谷外不具比较优势。改革开放以来，我国粮食生产长足发展，产量从80年代初3亿吨攀升到1998年超过5亿吨，一度呈现阶段性的供过于求、卖粮难现象，粮食库存大幅增加，粮价大幅下降；但最近几年，我国粮食产量逐年下降，2003年全国粮食产量回落至4.3亿吨，粮价出现恢复性增长，粮食库存减少，粮食缺口增大。 关于粮食供给与需求的现状与未来走势。粮食供给量主要取决于粮食种植面积和粮食单产，剔除自然灾害影响，由于一，城镇开发占地、环境恶化、农作物结构调整、“退耕还林、退耕还草”政策和粮食生产效益递减等原因，粮食种植面积逐年减少，2003年全国减少耕地面积超过3000万亩，改革开放以来累计减少耕地面积超过2亿亩，估计未来耕地面积仍将持续减少；二，粮食单产的增长主要依靠科技的进步和农民投入的增加，但直接提高粮食单产的科技成果短期内难以突破，农民则因为种粮收益不如其他经济作物而减少投入，长期来看，国内粮食供给稳中有降，专家估计“十五”期间，我国粮食产量将在4.5亿吨左右徘徊。口粮、饲料用粮和工业用粮增长拉动粮食需求的持续增长。现阶段粮食消费中，口粮占50%，由于人口增长率大于人均口粮下降率（主要是膳食结构调整），未来口粮消费仍将小幅增长；饲料粮消费占30%，但国内科学饲养推广普及率尚不足30%，饲料工业发展用粮将大幅增加；工业用粮消费占10%，由于粮食价格低廉，酿酒、医药和工业酒精行业将增加粮食需求量，预计未来消费突出增长。国内粮食市场远期趋向供给短缺。 关于粮食市场体系。按每年全国粮食产量4.5亿吨估算，中央储备粮每三年一轮换则每年轮换1/3库存约8500万吨，该部分粮食由中央储备库公开招标或定向定量采购；其余3.65亿吨除农民自用粮食外，全部通过粮食市场体系自由流通。粮食市场体系包括三部分：初级市场（粮食交易所和集贸市场）、中级市场（批发市场）、高级市场（期货市场）。粮食市场主体由中央储备粮机构、国有粮食企业、民营粮食供销企业、粮食加工企业等。不少粮食销区与产区政府签订了供粮协议，来自主销区的粮食经销龙头企业与主产区的国有粮食企业建立起直通购销关系，形成基于粮食订单的稳定供应链条，大额的粮食贸易主要基于上述情况发生。 关于粮食政策。粮食行业较晚放开，根据加入WTO有关协议要求，目前逐步走向市场化。这一过程的政策转向主要有：一是，改革粮食流通体制，放开粮食购销，逐步实现粮食市场的市场化，完善粮食市场体系；二是，改革粮食补贴，由过去实行国有粮食企业保护价收购的价格补贴转向直接补贴农民的收入补贴；三是，逐步降低农业税和粮食流通、加工等后续链条环节税负，分五年取消农业税，部分主产区粮食企业、涉农企业免征部分税种，饲料行业免征增值税等；四是，加强粮食进口的非关税壁垒管制。另外，由于粮食产量连年下降，国家年初开始清理开发区等违规占地，暂缓退耕还林、还湖、还牧，增加粮食种植面积，以保证粮食生产；同时加强粮食出口管制，玉米出口同期大幅下降。 总体来看，我国粮食行业具有以下特点： （一）中长期粮食短缺，部分依托国际市场平衡。据专家测算，“十五”期间，我国粮食消费年均增长1.2%，到2005年粮食总需求量达到5.3亿吨，粮食缺口约3000到8000万吨，依靠进口补充。综合供求形势分析，长期来看我国耕地绝对减少、人口绝对增加、粮食工业绝对发展，粮食供应长期将趋向短缺。 （二）粮食价格稳定，粮食行业微利经营。粮食的基本生活资料和战略物资属性，使得一方面，要保证农民种粮能够取得比较利益，有种粮积极性，即收购价几乎没有下降空间；另一方面，绝大多数的消费者能够消费得起粮食，国内粮食价格不应高于进口粮食。粮食成本价与交易价差额不大，价格平稳波动，长期可能趋向微幅上升。粮食经销以及多数衍生产业微利经营。 （三）粮食流通及部分衍生产业销区主导的特征明显。衍生产品（如饲料、食用油、面食等）多为零散销售而营销成本高，以粮食为原料的产业如饲料制造等，多数设立在其产品的主销区，形成数额巨大的粮食流通量并一定程度上主导交易价