中小企业财务风险管理研究精选.doc

中小企业财务风险管理研究 摘 要：财务风险管理有利于提高中小企业的管理水平，规范财务活动，确保资金的安全和完整，能为企业的发展创造健康稳定的经济环境。在当前金融危机大背景下，中小企业财务风险管理及其控制问题的探讨，对企业运营、金融市场的稳定有着重要的意义。文章结合中小企业的具体情况和未来的发展，对企业面临的财务风险进行较为深入的探讨，对改善企业财务风险管理提出了具体的建议。 关键词：中小企业 财务风险 建议 中图分类号:f275 文献标识码:a 文章编号:1004-4914（2011）08-181-02 传统的财务风险定义是企业用货币资金偿付到期债务的不确定性，而企业财务风险的大小表现为企业能否偿还到期债务，以及是否会导致企业发生破产，这种观点认为财务风险与负债经营有关，没有负债就不会出现财务风险。新的观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业实际的财务收益与预期的收益出现偏差，使企业有蒙受损失的可能性，企业经营过程中，若某一项环节出现问题，可能会使企业因风险而降低收益。 风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理学科，是指企业围绕总体经营目标，在降低风险的收益与成本之间进行权衡并决定采取措施的过程，优先处理当中可以引致最大损失及最可能发生的事情，押后处理风险相对较低的事情。 一、中小企业财务管理的现状及原因分析 （一）中小企业财务管理的现状 1.管理模式僵化，管理观念陈旧。中小企业大多属于个体私营性质，企业领导者没有经过较为系统的经营管理培训和教育，严重缺乏先进的财务管理理论，财务管理的能力不足，仅仅靠从实践中获得的经验来管理，家族管理现象严重。在财务管理过程中，多半采用经营权和所有权相统一的管理模式，企业主的权利得不到约束，财务监控力度不够，不利于财务管理水平的提高以及企业整体的健康发展。很多中小企业没有设置专门的财务管理机构，致使职责不分、越权行事，造成管理混乱，会计信息失真。 2.财务控制薄弱，管理制度执行不严。中小企业财务风险意识薄弱，物流控制能力不足，资金管理不严，导致资金闲置和浪费。企业缺乏一套切合企业发展的规章制度，资金使用缺少计划，一些企业主认为现金越多越好，没有充分利用资金，使资金不能参与生产创造财富，不利于企业规模的扩大和良性循环。在管理上缺乏规范性，对亲友的不轨行为睁一只眼闭一只眼，没有严格追究责任。制度是现代企业不可或缺的法则，过分依赖人情管理必然会削弱企业管理者的制度意识。 3.人才的缺乏与流失。市场竞争越来越像是人才的竞争，中小企业主们普遍认为发展中最大的障碍是人才的匮乏，中小企业资金少，规模小，吸引不了人才。其实，中小企业人才流失主要还是因为内部因素，对人才的招聘没有一个完整的规划，也不重视寻找人才的方式，往往是经亲友介绍招人；其次，没有培训和人才考核机制。 4.投资能力差。中小企业由于资金相对紧张，很少有长期闲置资金投资于其他企业的股权和债券，自有资金比率低，金融负债比率与大企业相比更高。 （二）原因分析 从企业财务风险的成因来看，可以分外部和内部两个方面，有可预测的，也有不可预测的。本文仅对内部原因进行分析。 1.筹资风险。任何企业，在其创立、发展过程中，都经常需要利用各种方式筹集所需的经营资本。筹资风险即到期无法偿还本金和偿付资金成本，从而使企业蒙受财务损失，使财务状况恶化的风险。中小企业筹集资金，通过负债经营提高企业的市场竞争能力，扩大经营规模，使企业得到杠杆效益，但负债经营也增加了企业的财务风险。 企业筹资数量不当，在筹资时未能把握好负债规模、利率和期限，自由资金与借入资金的比例不够合理，就会影响企业的资金成本率。筹资适量，才能提高资金使用效益，若企业长期负债的比例过大，资金成本也会随之提高，会影响财务成果。金融危机下，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮30%～40%，高的上浮80%。长期借款资金在占有期间因企业利润率、市场利息率的不确定性，而使企业承担经营风险和利率风险，短期借款资金占有期短，若比例过大，会使企业负债到期时间安排过于集中，导致企业不能按期还本付息，产生偿债风险。 2.投资风险。投资风险是指企业对内、外有关项目进行投资时，由于各种不确定因素的影响，导致投资项目不能达到预期效益，从而影响企业的盈利水平。比如投产但不能盈利，或是盈利水平很低，低于企业平均资金利润率水平等。 中小企业规模小，资金相对缺乏，又缺乏控制投资风险的相关人才和经验，主要依靠经验主义或偏听偏信他人，出现盲目投资的问题。企业将资金投入到企业自有项目的研发（如新产品开发，扩大生产经营规模，或更新生产设备），由于企业决策所依据的经济信息不全面以及决策者自身素质不高等因素，这些研发的项目很可能得不到回报，给企业带来财务损失。 企业将资金投入到本企业以外的企业，但因市场环境复