我国亏损上市公司盈余管理动机实证.ppt

我国亏损上市公司盈余管理动机实证研究 答辩日期： 2012年6月 答辩学生： 胡丹丹 指导老师： 罗小艳 选题的动机 第一，想要尝试实证研究类论文的创作，具有一定的挑战性但确实是一次锻炼能力的好机会。 实证研究 因为以前所写的论文都是规范性分析，对实证研究方法的认识较少，所以想借着这次机会提高自己的研究能力和论文写作能力。 选题的动机 第二，选择写我国亏损上市公司盈余管理动机的实证研究，想利用必威体育精装版的上市公司数据进行检验。 盈余管理动机实证研究 因为在对我国亏损上市公司盈余管理实证研究方面最经典的是陆建桥1999年发表的研究成果，数据比较陈旧。随着我国证券市场的发展，其结论可能发生变化。 本文的创新点 采用必威体育精装版数据 本文的研究数据包括亏损上市公司2008、2009、2010和2011年财务报表中的数据，以及行业样本公司2011年的报表数据。这些数据均是从上海证券交易所和深圳证券交易所网站中上市公司的财务报表中得到的。 本文的创新点 研究的连续性和逻辑性较强 陆建桥仅研究了首亏后扭亏为盈的年度，罗小艳仅研究了连续亏损两年后第三年的盈余管理行为。 本文则先是对106家2009年未连续亏损的亏损上市公司在2010年的盈余管理进行检验；接着对其中的20家2010年继续亏损的连续亏损两年的上市公司在2011年的盈余管理进行检验，而不仅仅是研究首亏后年度或是连续亏损后年度的盈余管理行为。 论文的主要内容 研究背景和意义 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 企业内外部信息不对称 管理当局的盈余管理行为 损害外部利益相关者的利益 盈余管理成为证劵市场上关注的焦点 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 意义 推动现代会计理论的发展 指导我国会计准则及相关法规的制定 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 Schipper Healy、Wahlen Scott 狭义 会计政策管理 经济收益观 广义 信息披露管理 信息观 普遍认可的解释 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 20世纪末 契约动机 管理 报酬契约、 债务契约 政治动机 政治成本动机； 国企、地方政府等的政治目的 资本市场动机IPO动机、 配股动机、 保牌动机 盈余管理动机 盈余管理对资本市场的影响越来越大 本文主要对亏损上市公司盈余管理的保牌动机进行实证检验 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 样本选择 2009年亏损但2008年未亏损的在沪深两市A股股票市场上上市的106家上市公司；接着从这106家亏损公司中得到2010年继续亏损的20家公司进行后续实证检验。在研究中还用到这20家连续亏损公司同行业的其他样本公司的数据。 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 应计利润分离法 应计利润= 非操纵性应计利润+操纵性应计利润 应计利润= 会计净利润-经营活动现金净流量 采用应计利润分离法中的修正的琼斯模型计算操纵性应计利润以 度量盈余管理。 研究方法 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 [1]、106家2009年首亏公司在2010年的盈余管理计量 将这106家亏损公司的残差视作操纵性应计利润，并对其进行均值的t检验 检验结果显示，盈余管理行为不明显 变通方法 结 论 一 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 [2]、20家连续亏损两年公司在2011年的盈余管理计量 研究方法 结 论 二 扭亏为盈的公司存在调增利润的盈余管理行为； 继续亏损的公司存在调减利润的盈余管理行为 采用修正的琼斯模型并利用截面数据得到这20家公司的非操纵性应计利润，以计算出其操纵性应计利润，并对其进行均值的t检验 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 结论一与陆建桥研究结论的差异之处 106家亏损公司2010年并没有存在显著的盈余管理行为 这可能是因为随着我国资本市场信息披露制度以及公司内部治理结构等的完善，盈余管理的阻力增大，在只亏损一年的情况下保牌动机还不是非常明显。 论文的主要内容 研究背景和现状 盈余管理涵义和动机 实证研究结果分析 盈余管理利弊和治理 全文总结展望 结论二与罗小艳研究结论一致 因为在连续亏损两