必威体育精装版债券质押式报价回购业务系统介绍.pptx

债券质押式报价回购业务系统市场规划部 邹崇上交所报价回购业务 业务介绍 业务流程 系统解决方案深交所报价回购业务报价回购业务背景股市低迷，投资风险增高券商传统业务缺乏现金理财产品资金“出逃”，客户保证金大量流失客户保证金亟待“盘活”债券质押式报价回购上交所报价回购业务定义 上交所报价回购业务 债券质押式报价回购（以下简称“报价回购”）是符合条件的投资者与其指定交易的证券公司之间进行的特定债券质押式回购。证券公司提供债券作为质物，以标准券折算比率计算出质押债券的标准券数量为融资额度向投资者融入资金，投资者按照规定收回融出资金并获得相应收益。上交所提供交易确认登记公司提供资券结算报价回购业务主体资金融入方：证券公司资金融出方：客户须以足额自有债券作为质押物，并由上交所和登记公司进行管理。参与报价回购以获取高于银行同期存款利率的收益，需要资金时，可随时赎回。报价回购业务融入资金使用2010年6月份前2010年6月份2010年7月份后银行协议存款银行协议存款新债申购银行间和交易所 市场逆回购 银行协议存款 新债申购 银行间和交易 所市场逆回购 短期债券上交所报价回购市场概况 作为上交所就券商产品创新列出11项创新方向之一，目前报价回购方案已经相对成熟，成为率先开展的券商产品创新品种。截至去年底，共有7家试点公司，参与的投资者超过4万人，去年总交易规模达5040亿元。以上数据说明报价回购业务对于客户有较强的吸引力，能防止客户保证金回流银行，也为新增客户保证金提供了有效手段，能够在提高经纪业务竞争力的基础上，形成公司新的利润增长点，带来公司和客户的双赢。上交所报价回购市场情况1天期7天期14天期28天期91天期提前终止年收益率海通证券（虹 利）2.58%2.65%2.55%2.70%2.80%0.50%华泰证券（天天盈）2.60%2.80%3.00%3.20%3.40%0.35%国泰君安（天汇宝）2.90%3.00%3.20%3.30%3.50%0.50%国信证券（金天利）1.90%2.50%2.80%2.90%3.00%0.35%银河证券（天天利）2.30%2.60%3.0%4.00%4.10%0.35%国信证券报价回购开展情况阶段时间投资收益（万元）收益率（%）总收益客户收益公司收益总收益率客户公司扩大投资范围前2009.5-12379.6285.394.31.891.420.472010.1-5820.0641.0179.01.901.490.41扩大投资范围后2010.6-124374.02552.01822.02.801.621.182011.1-1114829.06883.07946.04.962.302.66总计20402.610361.310041.33.241.811.43注：数据来源国信证券。上交所报价回购业务 业务介绍 业务流程 系统解决方案深交所报价回购业务证券公司报价回购业务开展流程交易支持交易执行 品种设立投资者甄选业务权限申请 业务开展流程报价回购业务开展—权限申请业务开通证券公司拿到无异议函后向交易所提出申请，开通报价回购业务权限出具无异议函证券公司拿到专家评审函后向证监会提出申请，通过后证监会出具无异议函专业评价交易所受理后组织业内专家对证券公司上报的业务方案进行专业评价，通过后出具专家评审函提出申请 证券公司向交易所提出参与报价回购业务试点及参加专业评价的申请报价回购业务开展—权限申请公司递交的进行报价回购业务专业评价的材料包括：要求进行专业评价的申请书；业务方案；公司与交易所的协议；公司与客户的协议；风险揭示书；风控措施和应急处置预案；客户资质审核标准；业务流程；法律合规意见书；内部管理制度和办法；业务和技术系统准备情况；负责报价回购业务的高级管理人员与从业人员名单及其联系方式；其他相关材料；证券公司正式向交易所申请开通报价回购交易权限，除了上述料，还应包括：业务申请书；证监会对其业务方案的无异议函；报价回购账户安排证券账户资金账户证券公司 自营账户：指定用于报价报价回购交易证券公司客户资金银行存管账户证券公司专用资金交收账户客户普通资金账户客户银行账户资金划拨银证转账资金交收清算记账质押出/入库违约处置证券公司自有资金银行账户资金划拨证券公司报价回购交易质押品保管库（新开）证券公司专用资金交收账户报价回购质押券专用处置账户（新开）指令和数据交易所、登记结算公司监管投资者适当性管理业务品种和时间品种1天7天14天28天91天收益率交易达成时确定到期收益率和提前终止收益率。公司根据市场情况在约定范围内决定每日年收益率，并通过交易系统公布。交易时间报价回购交易时间为每个交易日的9：30-11:30,13:00-15:10。投资者应当在交易时间内进行委托（包括但不限于报价回购委托，提前终止委托或其他