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债权融资项目管理方案 姓名 学号 日期 2011.12.25 作业2： 企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO）、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。 股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性和一次性特点，所以，两种融资都可以看作一个项目。 假设你负责股权融资或债权融资项目（选其一），首先明确什么是股权融资，什么是债权融资，在此基础上，需要设计项目管理方案，包括项目的目标、工作团队、工作分解、责任分配、进度计划、成本计划、质量计划等，保证达到预期效果。 股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。 债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。 ZH企业债券融资项目管理方案 债券融资项目管理目标从2011年12月27日至2012年1月27日，通过债券融资来解决我企此阶段营运资金短缺的问题，不仅要恢复我企业的正常运行，还必须使我企业进一步发展。 任务的分解 分配责任整个会务安排方案可以分为若干个任务由不同的人员执行。企业债券审批发行程序：可行性论证、初步发行方案、发行准备、会议资料收集、确定发行方案、审核过程、通过审核以及发行。团体也相继对任务进一步分配给每个人，细分任务，达到“各司其职”的目的。 工作顺序安排整个半年（180日）的债券融资流程拟定为：可行性论证→初步发行方案、发行准备→会议资料收集→确定发行方案→审核过程→通过审核以及发行。关键路径：确定发行方案 里程碑事件：债券上市 时间、成本和质量计划（包括时间、成本和质量的控制）I. Scope Management 范围管理 主体任务：确定发行方案。 层面：可行性论证、初步发行方案、发行准备、会议资料收集、确定发行方案、审核过程、通过审核以及发行。II. Time Management 时间管理 总时间：整个半年（180日）。从2012年1月1日至6月30日。 时间安排：可行性论证（1月01日至1月16日）、初步发行方案（1月17日至1月21日）、发行准备（1月22日至2月26日）、会议资料收集（2月27日至3月04日）、确定发行方案（3月05日至3月31日）、审核过程（4月01日至4月27日）、通过审核以及发行（4月28日至6月30日）。 时间的控制：严格控制协调会进行的时间。作为关键路径，如果拖延了时间，可能会加长总时间，增加成本。如果会议持续时间比预计的时间长，则可减短债券发行的时间。 III. Cost Quality 成本管理资金投入表 层面 投入资金（万元） 备注 110可行性论证 12 120初步发行方案 2 130发行准备 4 140会议资料收集 0 投入资金累计不计（过低） 150确定发行方案 15 160审核过程 10 170通过审核以及发行 10 总计 53 资金投入柱状图 成本管理计划：安排2至3人或一个小的团体对成本管理进行实施。IV. Quality Management 质量管理 质量计划：保证融资方案的可信性与可行性、持续性。 质量保证：全过程管理该方案的进行，对负责任何一块的执行者进行全面监督。 质量控制：如果出现了新的变化，执行者能够通过应急预案进行滚动式的调整，制定相应的处理方式和措施。V. Risk Management 风险投资 债权融资具有风险，因此必须做风险投资以预防突发事件的出现。 风险因素：财务风险和担保风险。 风险度量：理论上，企业的净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债权融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债权融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。因此必须对风险进行度量，防止资金无法周转甚至极度紧缺。 风险控制：为了减少风险，担保贷款是银行最常采用的形式。 责任细分由“每件事都有具体的人做，每个人都有具体的工作”的原则，安排如下方案。100企业债券审批发行程序：从2011年12月27日至2012年1月27日，通过债券融资来解决我企此阶段营运资金短缺的问题，不仅要恢复我企业