DTS标准策略培训 DTS标准策略介绍.pptVIP

大智慧DTS平台 策略应用培训;目录;功能与适用范围 - 大量证券资产交易 - 隐藏交易目的 - 减少冲击成本 算法交易如何实现？ 把一个指定交易量的买入或者卖出指令放入模型，该模型包含确定的某些目标，根据这些目标模型会产生执行指令的时机和交易额，以此尽量减少对市场价格造成的冲击。 算法交易是程序化交易手段的集中体现。DTS算法交易策略提供主流的VWAP/ TWAP算法，通过服务器运行的策略，以高速地执行帮助投资者以更加合理的方式完成大单拆分交易，控制交易均价、减少冲击成本。;什么是VWAP和TWAP？ VWAP=交易量加权平均价格 TWAP =交易时间加权平均价格 VWAP算法是按照规定期限内预测的交易量分布进行大单拆分，而TWAP算法是按照交易时间间隔进行均匀的拆分。 ;操作流程;指令新增 输入参数后点击新增按钮，参数如图所示，点击新增按钮，指令执行面板中新增该条指令;导入指令 1.新增指令也可以采用导入指令的方法 指令格式： 11,600005,买,10000020120516 指令ID=11， 证券代码=600005， 买卖方向=买， 指令数量=100000， 开始日期 结束日期=2.也可以采用文件的方式导入，支持txt 和csv格式的文档; VWAP策略; VWAP策略 例：单次最大量设为5000，VWAP计算所得的单次下单量为18000，则该笔单如何拆分委托？ 会分成4笔连续委托，分别为5000、5000、 5000、3000;权重加与不加对下单数量的影响 权重不加:历史每天成交量的分布对下单数量的影响是一样的。 权重加:时间越近，权重越大，对下单数量的影响越大。 vwap下单比例计算： 设第i天第j个时段的交易量为 (i=1,…,n; j=1,…,m)，第i天统计时段的总交易量为 ，则可算出前n天在第j个t时段的交易量占比均值Rj为： 不加权情况： 加权情况： ;权重加与不加对下单数量的影响 举例： 假设回溯天数为3天，下单时间间隔为1小时， 即统计的时间段分别为：9:30-10:30、10:30-11:30、13:00-14:00、14:00-15:00。以9:30-10:30这一时间段的统计为例：这三天在该时间段的成交量分别为：10000，12000，15000，3天总成交量分别为：40000、50000、60000。 权重不加的情况下，该时间段的总成交量比例为： （1/3）*（10000/40000+12000/50000 +15000/60000） 权重加的情况下，该时间段的总成交量比例为： （1/6）*（10000/40000）+ （2/6）*（12000/50000） +（ 3/6）*（15000/60000）;VWAP算法举例 假设时间间隔为60分钟，统计前20天某个股票的60分钟单位的成交量分布如右表 当天需买入100万股 初始拆分为30万股，25万股，15万股，30万股 单次最大量设为1万股 下单间隔60秒 价格类型卖1 撤单间隔20秒 追价次数1次 开始执行后，执行过程模拟如下;9:30到10:30，每隔60秒，按当时卖1价委托买入5000股 如果20秒后，没有完全成交，撤单后，按当时卖1价买入实际撤单数量(零头部分四舍五入) 假设到10:30，只成交了20万股，剩余的80万股重新分配 10:30-11:30时间段 ——80万 * ( 0.25/(0.25+0.15+0.3) ) =28.57万 13:00-14:00时间段 ——80万 * ( 0.15/(0.25+0.15+0.3) ) =17.14万 14:00-15:00时间段 ——80万 * ( 0.3/(0.25+0.15+0.3) ) =34.29万 10:30-11:30，每隔60秒，按当时卖1价委托买入28.57万/60 = 4700股 依次类推，每当一个时间间隔结束时，按剩余需要买入的数量，重新分配下个间隔的数量，并在一个间隔内，按下单间隔平均拆分; TWAP策略; ;界面联动 双击指令执行记录，投资组合表格显示具有相同指令ID的记录，行情和单笔委托界面也进行相应的联动。 双击投资组合记录，行情和单笔委托界面和进行相应的联动，下面图形也进行联动。;改价和撤单 委托页面，右键撤单和改价菜单可以对单个挂单委托进行撤单或者改价操作 。 前提条件： 点击的记录处于挂单状态，否则将看不到改价、撤单菜单项 。; 指数交易 - 策略投资指数; 指数交易 - 策略投资指数; 指数交易 - 策略投资指数; 指数交易 - 策略投资指数; 指数交易（联动版）;