完善我国上市公司退市标准的若干思考-会计学专业论文.docx

目录第 1 章绪 论31.1 研 究 背 景 及 研 究 意 义31. 1. 1 研 究 背 景31. 1.2 研 究 意 义51.2论 文 结 构 与 研 究 方 法6第 2 章上 市 公 司 退 市 的理 论 依 据 以及 研 究 文 献 综 述72 . 1 上 市 公 司 退 市 的 理 论 依 据72 .2 国外 关 于 退 市 的研 究 综 述82 .3 国 内关 于 退 市 的研 究 综 述92 .4 本 章 小 结12第 3 章中 外 退 市 标 准 的 比较 及 退 市 的 实 施 效 果 分 析123 . 1 我 国 现 行 的 退 市 标 准133 . 1. 1 沪 深 主 板 的 退 市 标 准133. 1.2 创 业 板 的 退 市 标 准153 .2 国外 几 大 证 券 交 易 所 的退 市 标 准163 .2 . 1 纽 约 证 交 所 、 日本 东 京 证 交 所 、香 港 联 交 所 退 市 标准 （主 板 退 市 标 准 ） .163 . 2 .2 纳 斯 达 克 、 伦 敦 另 类 投 资 市 场 （A IM ) 、 香 港 联 交 所 创 业 板 退 市 标 准 （创 业板 退 市 标 准 ）183 .3 中 外 退 市 标 准 的 比 较2 03 . 3 . 1 中 外 主 板 退 市 标 准 的 比 较2 03. 3 .2 中 外 创 业 板 退 市 标 准 的 比 较2 13 .4 中 外 退 市 标 准 的 实 施 效 果 分 析2 23 .4 . 1 中 外 证 券 市 场 的 退 市 数 量 对 比2 23 .4 .2中 外 证 券 市 场 股 票 退 市 原 因 分 析243 .5 本 章 小 结26第 4 章ST 公 司 戴 帽 却 不 退 市 的原 因 分 析一 --基 于 财 务 数 据 2 74 .1 两 类 公 司 三 种 利 润 的 对 比3 04 .2 非 经 常 性 损 益 的 对 比3 14 .3 净 资 产 的 对 比4 04 .4 本 章 小 结4 1第 5 章对 沪 深 证 券 交 易 所 退 市 制 度 的 方 案 征 求 意 见 稿 的 探 讨4 15 . 1 关 于 净 利 润 退 市 指 标 的 探 讨4 25 .2 关 于 净 资 产 退 市 指 标 的 探 讨4 35 .3 关 于 营 业 收 入 退 市 指 标 的 探 讨4 35 .4 本 章 小 结4 4第 6 章财 务 指 标 退 市 标 准 的探 讨 和 建 议4 46 . 1 论 文 的 主 要 结 论446 .2 从 财 务 指 标 方 面 对 中 国 退 市 制 度 的 建 议4 56 . 3 进 一 步 研 究 展 望4 7瞧：4 9参 考 文 献 ：5 3致m5 52完 善 我 国上 市 公 司 退 市 标 准 的若 干 思 考第 1 章绪 论1 .1 研 究 背 景 及 研 究 意 义退 市 ，又 称 终 止 上 市 ，指 上 市 公 司 由于 各 种 原 因 被 取 消 上 市 资 格 或 者 由 于 自 身 发 展 原 因 主 动 从 交 易 所 退 出 交 易 。其 股 票 在 证 券 交 易 所 被 摘 牌 。 目前 ，退 市 有 自愿 退 市 、强 制 退 市 和 自然 退 市 几 种 方 式 。自愿 退 市 是 指 在 交 易 所 挂 牌 的 上 市 公 司 根 据 业 务 发 展 的 需 要 从 交 易 所 中 退 出 ，或 是 上 市 公 司 发 生 了 重 大 的 并 购 行 为 而 导 致 股 权 结 构 的 重 大 变 化 而 不 再 具 备 继 续 挂 牌 的 条 件 ，或 是 上 市 公 司 不 愿 继 续 履 行 上 市 义 务 而 自愿 退 出 证 券 交 易 所 的 行 为 。强 制 退 市 是 由于 上 市 公 司 因不 再 符 合 证 券 市 场 规 定 的 持 续 挂 牌 条 件 而 由证 券 交 易 所 或 证 券 主 管 机 关 根 据 相 关 的 法 律 和 规 则 对 上 市 公 司 进 行 强 制 摘 牌 。自然 退 市 则 是 指 上 市 公 司 因 破 产 、解 散 丧 失 主 体 资 格 而 自然 退 市 。由于 我 国特 殊 的 制 度 背 景 ，公 司 上 市 资 格 或 地 位 是 一 种 稀 缺 资 源 。正 是 这 种 稀 缺 性 ，使 得 绩 差 公 司 想 方 设 法 通 过 各 种 方 式 维 持 其 上 市 地 位 ，各 地 政 府 也 会 釆 取 措 施 避 免 地 方 的 上 市 公 司 退 市 。同 时 ， 由于 公 司 上 市 不 易 ，一 些