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中青旅（600138）2008至2010年度财务报表分析 ——综合能力分析 一、综合能力财务指标 中青旅2008-2010年度综合能力指标表 表1—1 指标 年度 2008年 2009年 2010年 一、 (一)现金流动性分析 现金流量与当期债务比（%） 13.6115 28.4122 38.4279 债务保障率（%） 11.1760 22.8075 33.9208 (二)获取现金能力分析 每元销售现金净流入（元） 0.0503 0.0948 0.2436 每股经营现金流量（元） 0.3095 0.7768 2.2578 全部资产现金回收率（%） 3.9120 1.1788 11.5697 (三)财务弹性分析 现金流量适合比率(%) 118.9014 80.7985 149.2786 现金再投资比率(%) 10.4563 20.4657 50.4326 现金股利保障倍数(倍) 113.9174 425.8235 953.2789 二、 发展能力分析 销售（营业）增长率(%) 1.2334 34.9244 -1.7289 资本积累率（%） 6.0752 19.9237 5.0698 三年资本平均增长率(%) 10.1537 三年销售平均增长率(%) 10.3096 三、综合评价 主营收入增长率(%) 1.2334 34.9244 -1.7289 营业利润增长率(%) -0.9228 111.3057 -18.4986 息税前利润增长率(%) 0.9380 105.9733 -14.4174 净利润增长率(%) -2.3773 99.3988 -8.8546 每股收益增长率(%) -40.3846 96.7742 4.9180 图1—1 图1—2 图1—3 二、获利能力主要竞争者及同业比较 1、2008年度综合能力比较。 中青旅2008年度综合能力主要竞争者及同业比较指标表 表2—1 获利能力指标 中青旅 排名 锦江股份 国旅联合 行业均值 行业最高值 行业最低值 债务保障率（%） 11.1760 18 31.9821 4.3680 20.7083 65 4 主营收入增长率(%) 1.2334 13 -4.9277 29.7669 1.6429 102 -63 净利润增长率(%) -2.3773 15 3.1987 10.2427 -72.8929 100 -623 每股收益增长率(%) -40.3846 18 2.2727 25 -71.75 100 -505 每股经营现金流量（元） 0.3095 8 0.1966 0.0357 0.3371 1.44 -0.74 2、2009年度综合能力比较。 中青旅2009年度综合能力主要竞争者及同业比较指标表 表2—2 获利能力指标 中青旅 排名 锦江股份 国旅联合 行业均值 行业最高值 行业最低值 债务保障率（%） 22.8075 13 7.3182 4.1945 19.6923 54 1 主营收入增长率(%) 34.9244 6 -1.3947 16.8549 25.6429 227 -25 净利润增长率(%) 99.3988 8 -0.6716 9.8829 -85.4167 276 -1337 每股收益增长率(%) 96.7742 7 4.4444 0 -93.9167 276 -1337 每股经营现金流量（元） 0.7768 4 0.0921 0.0393 0.2177 1.44 -0.74 3、2009年度综合能力比较。 中青旅2010年度综合能力主要竞争者及同业比较指标表 表2—3 获利能力指标 中青旅 排名 锦江股份 国旅联合 行业均值 行业最高值 行业最低值 债务保障率（%） 33.9208 12 54.3305 -14.0018 23.3478 56 0 主营收入增长率(%) -1.7289 26 171.4869 1.6624 40.6071 409 -34 净利润增长率(%) -8.8546 22 39.2456 -0.9964 415.4545 7090 -180 每股收益增长率(%) 4.9180 19 34.0426 0. 112.7273 1934 -180 每股经营现金流量（元） 2.2578 1 1.0111 -0.1353 0.36 3.57 -1.73 三、综合能力指标分析 （一）现金流量分析 1、现金流量与当期务比 表3—1 项目 2008年度 2009年度 2010年度 中青旅 13.6115 28.4122 38.42