技术分析5(波浪).ppt

8.3.1 市场趋势指标 两条MA的联合使用 葛兰威尔法则中价格相对于MA的所有叙述，都可以换成短 期MA相对于长期MA的关系。 黄金交叉和死亡交叉 黄金交叉：短期MA从下向上穿过长期MA曲线； 死亡交叉：短期MA从上向下穿过长期MA曲线。 MA的优缺点 优点 可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机； 8.3.1 市场趋势指标 平均线能显示“出入货”的讯号，将风险水平降低； 平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动 向； 缺点 移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷； 信号频繁，在价格波幅不大的牛皮期间，出现上下交错型 的出入货讯号，使分析者无法定论； 平均线的日数没有一定标准和规定； 8.3.1 市场趋势指标 平滑异同移动平均线(MACD) MACD的计算方法和参数 计算平滑系数（α） α= 2/（N+1），N为周期单位数 12日EMA的α=2/（12+1）=0.1538 26日EMA的α=2/（26+1）=0.0741 计算移动平均值（EMA） 今日的移动平均值（EMA）＝ α ×今日收盘指数 + （1 -α）× 前一日的EMA 8.3.1 市场趋势指标 计算离差值（DIF） DIF=快速EMA - 慢速EMA = EMA（12）- EMA（26） 计算MACD（12，26，9），即计算DIF的9日EMA 今日DEA（MACD）= 2/10×今日DIF +（1- 2/10） × 前一日的DEA 计算BAR BAR=2×(DIF - MACD) 极端值 底背离 8.3.1 市场趋势指标 MACD的运用法则 DIF与MACD在０以上，大势属多头市场；在较低的位置DIF 向上突破MACD可做买；在横轴附近DIF向下突破MACD，只 能看作行情的回档，不能看成空头市场的开始； DIF与MACD在０以下，大势属空头市场；在较高的位置DIF 向下跌破MACD，可作卖；在横轴附近DIF向上突破MACD， 只能看作是反弹，不能看成多头市场的开始; 当DIF跌破0轴线时，为卖出信号；　 底背离：股价出现二或三个近期低点，而MACD并不配合出 现新低点，可作买； 8.3.1 市场趋势指标 顶背离：股价出现二或三个近期高点而MACD并不配合新高点，可作卖； MACD可配合RSI（相对强弱指数）与KD（随机指数），互相弥补各自的缺点； 高档二次向下交叉要大跌，低档二次向上交叉要大涨； BAR的使用：当横轴下面的绿线缩短时买入，当横轴上面 的红线缩短时卖出。 MACD的评价 股价趋势明显时，MACD可发挥其应有的功能； 牛皮市中，MACD买卖讯号较不明显。 8.3.2 市场动量指标 相对强弱指标(RSI) RSI的计算方法和参数 是通过比较一段时期内收盘涨数和收盘跌数来分析市场买 沽盘的意向和实力，从而作出未来市场的走势判断； 计算公式和方法 RSI＝[上升波动总和÷(上升波动总和＋下跌波动总 和)]×100 RSI指标的参数 ５天、９天和１４天等几种选择 顶背离 底背离 8.3.2 市场动量指标 RSI的运用法则 RSI的取值范围（0-100） 强势市场 100-90 严重超买区 极强 90-80 超买区 80-50 徘徊区 强 弱势市场 50-20 徘徊区 弱 20-10 超卖区 极弱 10-0 严重超卖区 8.3.2 市场动量指标 超买超卖范围的确定因素 确定因素 超买 超卖 股票类型 牛市蓝筹股 80 30 二、三线股 85-90 20-25 反复无常的股票 90-95 10-15 表现稳定的股票 65-70 35-40 市场特性 稳定的市场 70 30 剧烈变化的市场 80 20 时间参数 9日RSI 80 20 24日RSI 70 30 8.3.2 市场动量指标 RSI的形态判断 当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和 多重顶底时，是行动信号，离50越远，结论越可信； RSI与价格的背离 顶背离:RSI在70-80以上,股价破顶而RSI不能破顶; 底背离: RSI在30-20以下,股价破底而RSI不能破底; 说明市场即将发生重大反转 RSI的功能评价 RSI能预期价格将见顶回软或见底回升等，但只能作为一 个警告讯号，须参考其他指标综合分析，不能单独依赖 RSI的讯号而作出买卖决定 ； 8.3.2 市场动量指标 背离走势的讯号通常都是事后历史，而且有背离走势发生 之后，行情并无反转的现象，有时背离一，二次才真正反