方正东亚东兴3号天津松江地产股权投资集合资金信托计划.ppt

（二）风险控制措施 修改项目公司章程，由我司向项目公司董事会派驻一名董事，并拥有一票否决权。 项目公司股权及关联借款人承诺放弃对应收款债权的优先受偿，劣后于本信托计划。 信托计划简介 项目分析 综合评价 可行性分析 5 6 4 天津松江以现金出资认购劣后B级信托份额，保障优先受益人和劣后A级受益人预期收益。 7 信托计划全过程按信托文件规定由本信托财务顾问中国银行天津市分行进行帐户、资金监管。 （一）交易对手是A股上市公司，综合实力强；所属集团企业100%由国资控股，有多元的资金筹集、调度渠道，出现信用违约风险小。 （二）本信托项目抵押物“O号岛”地位稀缺，价值充足，容易变现，对本信托计划到期兑付提供了有力保障。  信托计划简介 项目分析 综合评价 可行性分析 谢谢！ Tel: +86 27 Fax: +86 27湖北省武汉市江汉区长江日报路77号投资大厦11层 430015 11F, Wuhan Inverstment Tower,77 Chang Jiang Ri Bao Road, Jianghan District,Wuhan,Hubei,China 430015 * 方正东亚·东兴3号天津松江地产股权投资集合资金信托计划 日期：2012年/7月 方正东亚信托 项目分析 综合评价 信托计划简介 主 要 内 容 可行性分析 信托计划名称：方正东亚·东兴3号天津松江地产股权投资集合资金信托计划 信托项目类型：集合、投资、自益 信托规模：信托单位总规模不超过70000万份，分两期发行（以实际为准） 信托期限： 24个月， 如需处置抵押物，可延期6个月 受益人预期收益：信托预期收益率优先级9.5－11%/年；劣后A 级12.8%/年； 劣后B级在优先级及劣后A级完成分配后，原状分配剩余信托财产； 信托计划简介 项目分析 综合评价 可行性分析 信托项目有关各方： （1）委托人：合格社会投资者 （2）受益人：同委托人 （3）受托人：方正东亚信托有限责任公司 （4）融资人：天津松江地产投资有限公司（以下或简称：项目公司 （5）回购人：天津松江股份有限公司（以下或简称：天津松江） （6）保证人：天津滨海发展投资控股有限公司（以下或简称：滨海发展） （7）托管行：中国银行股份有限公司 信托资金用于向天津松江地产投资有限公司（以下亦可简称“项目公司”）增资，取得该公司49%的股权。天津松江将剩余51%的项目公司股权质押给信托计划，同时提供足额的土地和在建工程进行抵押。 信托计划简介 项目分析 综合评价 可行性分析 信托计划为优先劣后结构，具体如下表： 信托计划到期，由天津松江回购该项目公司股权。滨海发展为天津松江的收益补足义务及到期回购股权提供连带责任保证。 投资人 信托份额 备注 优先级 社会公众投资者 不超过50000万份 劣后B级受益人对优先级和劣后A级受益人有预期投资收益差额补足义务 劣后级 劣后A级 天津松江员工及关联投资人 优先级：劣后级≤3：1 劣后B级 天津松江股份有限公司 合计 不超过70000万份 信托计划简介 项目分析 综合评价 可行性分析 抵押物情况 编号 土地使用证编号 土地使用者 使用权类型 评估单价（元/平米） 土地预估值（万元） 使用权面积 ( 平方米） 1 房地证津字第110051000187号 天津松江地产投资有限公司 城镇住宅用地 3654 30018.16 82151.5 2 房地证津字第110051000197号 天津松江地产投资有限公司 商务金融用地 8117.5 12329.91 15189.3 3 房地证津字第110051000189号 天津松江地产投资有限公司 城镇住宅用地 4410 16838.75 38183.1 4 西青区国用2007第039号 天津松江集团有限公司 住宅 10848.6 120294.7 110885 合计 　 179481.52 246408.9 质押物： 出质人 质押物 5 天津松江股份有限公司 天津松江地产投资有限公司51%的股权 信托计划抵押土地价值17.95亿元。抵押率低于40%。 方正东亚信托 中国银行 委托人 优先级+劣后级 融资人 资金保管 分配 预期 收益 增资占股49% 东兴3号天津松江地产股权投资集合资金信托计划