2012年股市行情分析.ppt

2012行情关键词： “潜龙在渊” 一：外因：国际经济形势 一：外因：国际经济形势 一：外因：国际经济形势 一：外因：国际经济形势 一：外因：国际经济形势 一：外因：国际经济形势 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 2.短周期政策放松支持经济增长 二、内因：国内经济走向 货币政策调整： 1.适当放松调控是必然 2.将会给股市资金面创造一个宽松的环境。 二、内因：国内经济走向 2月19日央行宣布下调存款准备金率 此政策应视为央行政策微调的体现。 中期货币政策拐点已确认，流动性改善是基本趋势 欧债问题的演进和影响程度将影响存款准备金率和利率的下调次数。 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 一、要实施好稳健的货币政策，进一步提高针对性、灵活性和前瞻性，保持社会融资规模合理增长。 二、要优化信贷结构，加强对国家重点在建续建项目和保障性住房建设，对符合产业政策的企业特别是小型微型企业，对企业技术改造的信贷支持。 三、要深化新股发行制度市场化改革，抓紧完善发行、退市和分红制度，加强股市监管，促进一级市场和二级市场协调健康发展，提振股市信心。 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 2.养老保险金及社保基金入市： 二、内因：国内经济走向 我们预计: 2012 年年底基本养老保险委托社保投资比率为 30%，投资股票比率为 25%，则基本养老保险将为股市 带来增量资金 1617 亿；假设增量企业年金投资股票比率仍为 20%，则将为股市带来 增量资金 247 亿。两项合计金额 1864 亿，约为 2011 年全年股票型基金发行总规模的 1.5 倍。 注意：这批资金的性质说明，他们将很可能成为结构性牛市的基础。 二、内因：国内经济走向 三、 2012年行情预期投资策略 4. 房地产资金链断裂风险： 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 二、内因：国内经济走向 7.人民币国际化将形成长期牛市(需要活跃的股市作为蓄水池) 重要举措：推出国际板 1月30日，国家发改委公布《“十二五”时期上海国际金融中心建设规划》中表示：“推进上海证券市场国际板建设，支持符合条件的境外企业发行人民币股票”。 对股市有心理影响，但今年推出可能性较小。 三、2012年行情预期及投资策略 行情预判： “潜龙在渊 ” 与 “飞龙在天” 三、 2012年行情预期投资策略 三、 2012年行情预期投资策略 三、 2012年行情预期投资策略 三、 2012年行情预期投资策略 三、 2012年行情预期投资策略 祝所有光大的客户： 2012年抓住龙头，骑龙而上！ 2012年股市预期走势： 结构性牛市：二季度调整可能性较大，下半年行情较好，有机会上试探3000点整数关口。 原因： 1.经济放缓因素导致1季度上市公司业绩不佳， 2. 宏观经济政策预调微调需逐步出台，同时效果显 现还需时日。 3.房地产债及地方债务集中在3月末到期，可能对银行、地产等上市公司业绩的冲击。 4. 新的“新股发行制度”的推出 今年值得把握的机会： 前期跌幅巨大的中小创业板 ——尤其是电子科技，包括物联网、移动互联网、3G通信、新型网络平台接入端（平板电脑、智能手机、液晶触屏等）及相关应用技术。 例如：恒信移动（300081)、拓维信息(002261)、北纬通信(002148)、000851高鸿股份、002475立讯精密、002450康得新、000823超声电子、002230科大讯飞等等。 新能源：油页岩、新能源电池、电动汽车等 例如：辽宁成大、德赛电池、科力远、比亚迪、奥特迅等等 传媒：各类传媒网站、视频电影或动漫内容提供服务商 天威视讯、三五互联、中青宝、奥飞动漫、百视通、未来即将上市的人民网、新华网等 详细策略：可参考我们后一位同事的年度策略报告 稀土永磁： 江粉磁材、中科三环、横店东磁、宁波韵升等 石油海工板块： 海油工程、中海油服、江钻股份、润邦股份、中化岩土 节能环保：节能锅炉、节能材料、节能工具（如：非晶变压