第10章--证 券投资基金运营管理概述.pptVIP

第10章 证券投资基金运营管理概述 学习目标： 掌握证券投资基金各当事人之间的关系 掌握证券投资基金运营组织结构 了解证券投资基金的内控制度 第一节 证券投资基金的当事人 证券投资基金的当事人包括基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金持有人以及其他证券投资基金服务机构等。 它们之间的关系是相互合作，又相互制衡、相互监督。 一、基金发起人 基金发起人是以基金的设立为目的，并采取必要的措施和步骤来达到设立和组织基金这一目的的法人。 契约型基金的发起人，在基金成立后成为该基金的管理者，或者组织一家专门的基金管理公司去管理该基金，而发起人成为基金管理公司的主要股东。 公司型基金中，发起人是基金管理公司的主体，它以发行股票方式筹集资金，成立后的基金的主要股东是基金持有人。 我国基金发起人的主要的职责和义务及应符合的要求（P220）： 职责： 1、起草基金契约，明确各当事人之间的权利和义务。 2、撰写招募说明书。 3、订立托管协议，明确基金管理人、托管人权利和义务。 4、准备财务报告和取得法律意见书。 5、定理基金募集方案。 6、提出设立基金申请，向监管部门报送相关文件。 义务：1、公告招募说明书；2、认购一定基金单位；3、不成立时，承担募集费用，退还资金；4、不从事有损基金及持有人利益活动等其他义务。 我国基金发起人由基金管理人行使，体现在：营业执照中的业务范围包括“基金发起”。 二、基金管理人 基金管理人是指根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，凭借专业的知识和经验，运用所管理基金的资产，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求基金资产的不断增值，并为投资者带来更多收益的机构。 基金管理公司称谓：英国“投资管理公司”，美国“投资顾问公司”或“资产管理公司”，日本“投资信托公司”“证券投资信托委托公司” 我国基金管理公司的职责：P221。 我国申请设立基金管理公司的程序：P222。 我国更换基金管理人需要符合以下条件： 1、被依法取消基金管理资格。 2、被基金份额持有人大会解任。 3、被依法解散、被依法撤销或被依法宣告破产。 4、基金合同约定的其他情形。 公募基金管理人更换后，基金份额持有人大会应在6个月内选任新基金管理人，新管理人产生前，由国务院证监会监督管理机构指定临时基金管理人。 三、基金托管人 为了保证基金资产的安全，防止基金资产被挪作它用，按照资产管理和资产保管分开的原则运作基金，资产的管理由基金管理公司进行，而资产的托管则由基金托管人进行。基金托管人是投资者权益的代表，是基金资产的名义持有人或机构。 基金托管人通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任，基金托管人和基金管理人本着平等自愿、诚实信用的原则鉴定托管协议，在协议范围内履行职责并收取一定的报酬。 我国基金托管人资格要求：P225。 我国基金托管人的主要职责：P226。 我国更换基金托管人需要符合的条件：P227。 四、基金持有人 基金持有人即基金投资者和基金受益人，他们是基金单位的出资者，基金资产的最终拥有者，基金持有人享有基金资产的一切权益，但也承担基金的投资风险。 我国持有人：机构投资者、普通公民。 我国规定基金持有人享有的权利：P227。 基金持有人的权利主要通过基金持有人大会上表决权来行使的。 基金持有人大会召集标准：P227、8。 五、其它证券投资基金服务机构 1、基金代销机构（P228）及符合条件：开放式基金——涉及基金代销机构、注册登记机构；封闭式基金——不涉及代销机构，只涉及注册机构。 2、基金注册登记机构p229：负责投资者账户管理和服务，负责基金单位注册登记及红利发放等具体投资服务。 3、基金投资咨询机构。 4、基金验资机构。 5、会计、审计、律师事务所。 六、基金当事人的关系 1、基金持有人与基金管理人的关系：委托人与受托人的关系。 2、基金管理人与基金托管人的关系：经营与监督的关系；委托人与受托人的关系。 3、基金持有人与基金托管人的关系：委托与受托人的关系。 第二节 证券投资基金运营的组织结构 一、基金管理公司的组织框架：P231 1 投资决策委员会是公司投资决策机构。公司投资决策委员会由总经理、分管投资的副总经理、基金投资部经理、研究策划部经理和相关基金经理组成，督察员可列席会议。它的职能包括P231。 2 风险控制委员会是基金资产市场风险的测量和监督机构。风险控制委员会由风险评估员、公司负责宏观经济分析的策略分析师和公司总经理组成。它的职能包括P232。 3 基金经理在投资决策委员会的授权范围内，负责所管理基金的投资和运作，确保基金的保值和增值。它的主要职责包括P233。 二、基金管理公司的职能部门 (一)投资管理部 1、投资部： 负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，向交易部下