【精品PPT】银行间债券市场非金融企业债务融资工具介绍.ppt

企业短期融资券和中期票据政策介绍 主要内容 简单了解我国银行间债券市场 企业短期融资券与中期票据管理政策和产品特点 短期融资券与中期票据发行操作 认识银行间债券市场 债券市场是发行和买卖债券的场所，包括一级市场（发行市场）和二级市场（流通市场）。 目前我国债券市场包括交易所市场、银行间市场、商业银行柜台市场三个子市场。 其中，银行间市场占绝对主导地位，债券存量和交易量约占全市场90％。 认识银行间债券市场之组织架构 认识银行间债券市场之发债主体 财政部：主要是记账式国债，08年：6665亿 中国人民银行：央行票据，08年：4.3亿 政策性银行：主要是政策性金融债，08年：1.08万亿 商业银行：普通金融债和次级债券，08年：合计974亿 非银行金融机构（财务公司、信托、证券）：财务、信托公司金融债、证券 公司短期融资券和公司债，07年发行150亿元（全部为财务公司金融债） ，08年没有发行。 非金融企业：短期融资券和中期票据，08年合计发行超过6000亿元。 国家开发机构：如亚洲开发银行，07、08年均无发行。 其他融资主体：如地方政府（市政债券），目前已成功试水。 认识银行间债券市场之交易主体 特殊结算成员16家：包括人民银行、财政部、政策性银行、交易所、中央国债公司和中证登公司等机构 。 商业银行341家：包括全国商业性银行、外资银行、城商行、农村商业银行和农村合作银行等。 信用社801家 非银行金融机构 142家：包括信托投资公司、财务公司、租赁公司和汽车金融公司、邮政局等金融机构。 证券公司117家 保险机构128家：目前也可以产品名义入市。 基金公司及管理的各类基金1053家 非金融企业5681家 其他8家：经营人民币业务的境内外资金融机构、社保基金、住房公积金、企业年金、 ABF2（亚洲债券基金二期AsianBondFund2）等。 认识银行间债券市场之市场规模 2008年，国内债券市场共发行债券7.06万亿，其中，银行间债券市场发行债券占比超过99％ 。 认识银行间债券市场之交易主体 认识银行间债券市场之企业空间 作为发债主体，以自身信用为基础，通过银行间市场非金融企业债务融资工具如短期融资券、中期票据等向市场中众多机构投资者筹集资金。 具有财务公司的企业还可凭其信用通过发行财务公司金融债券筹集资金。 通过结算代理人开立丙类账户间接进入银行间债券市场，参与现券买卖、回购等各类业务，以自身提高资金使用效率和财务管理水平。 企业短期融资券和中期票据管理政策和产品特点 中国银行间市场交易商协会概况 中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织，会址设在北京。 经国务院同意、民政部批准于2007年9月3日成立，为全国性的非营利性社会团体法人，其业务主管部门为中国人民银行。 协会会员包括单位会员和个人会员，银行间债券市场、拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场的参与者、中介机构及相关领域的从业人员和专家学者均可自愿申请成为协会会员。 协会宗旨：自律：对银行间市场进行自律管理, 维持银行间市场正当竞争秩序；创新：推动金融产品创新，促进市场健康快速发展；服务：为会员服务，组织会员交流，依法维护会员的合法权益；为政府服务，贯彻政府政策意图，更好促进政府和市场的双向沟通。 网址：/ 非金融企业债务融资工具之产生背景 政治背景：党的十七大和十一届全国人大一次会议强调，要加快行政管理体制改革，积极转变政府职能，重视发挥行业协会、商会和其他社会组织的作用。 市场背景：央行在市场发展中，始终强调发挥市场主体作用，努力构建政府职能监管与市场自律管理相结合的市场运行机制。 短融成功经验：2005年5月推出的短期融资券深受市场欢迎，规模快速扩张，在市场操作中获得重大成功、取得宝贵经验。 组织基础：2007年9月成立了中国银行间市场交易商协会，该协会已具备了组织市场成员开发产品、强化市场自律管理的基本条件，也为新工具的推出奠定了组织基础。 顺应时势：4月9日公布《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》（中国人民银行令〔2008〕第1号），4月15日正式施行。目前有短期融资券和中期票据两种形式。 非金融企业债务融资工具之基础制度 一个“办法”为总纲：中国人民银行08年1号令－－《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》。 三项“规则”：交易商协会发布的《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》、《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》和《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》。 四项“指引”：交易商协会发布的《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》、 《