02股票投资入门与提高：技术分析与操盘.ppt

主要内容 技术分析 组合理论 均线理论 形态理论 波浪理论 历法测市 庄家操盘手法分析 一、技术分析 技术分析的定义： 以证券价格的动态和变动规律为分析对象，借助图表和各类指标，通过对证券市场行为的分析，以预测证券市场末来变动趋势的分析方法。 技术分析强调价格的波动是由供求关系决定的，而不考虑影响供求的基本面因素。成交量与股价的波动就是供求的反映，也是技术分析的基础。时间周期与技术指标的配合又预示着K线运行的趋势。 基本分析与技术分析的区别 基本分析注重上市公司的分析，注重股票价格影响因素的分析，注重股票长期趋势的研究。 技术分析只研究市场内的股票价格走势，注重的是短期趋势。 技术分析的理论假设 1、市场行为反映一切信息 市场有效-----价格反映一切信息。 技术分析的基石：重结果,轻原因。 2、价格呈趋势移动 趋势----是技术分析的核心 惯性----顺势而为 3、历史会重演 技术分析的优点 客观性：理性分析，结论客观； 简明性：简明易懂； 适用性：任何时间尺度---周、月、年。 技术分析的局限性 片面性：只重结果，不管原因； 时滞性：买卖信号滞后； “死角”与陷阱： 常有错误信号或信号不灵敏，使信号可信度大打折扣。 歧义性：不同的分析者有不同的解释。 （一）K线组合理论 组合K线的画法 取K线组合第一个交易日开盘价作为组合线形的开盘价。 取K线组合中的最高价作为组合线形的最高价。 取K线组合中的最低价作为组合线形的最低价。 取K线组合最后一个交易日的收盘价作为组合线形的收盘价。 乌云密布 雨过天晴 多头吞吃 空头吞吃 蛇吞象 缺口 三个缺口 黄昏之星 早晨之星 红三兵 黑三鸦 上升三部曲 下降三部曲 （二）均线理论 股价在起伏波动的同时经常伴随着一定的形态，我们可以通过这些形态来推断市场未来的的趋势。形态可分为：持续形态和反转形态。 均线指标实际上是移动平均线指标的简称。由于该指标是反映价格运行趋势的重要指标，其运行趋势一旦形成，将在一段时间内继续保持，趋势运行所形成的高点或低点又分别具有阻挡或支撑作用，因此均线指标所在的点位往往是十分重要的支撑或阻力位。 移动平均线（Moving Average） 证券市场的波动有时是非常剧烈的，短期的振荡使价格差异很大，对研究趋势的走向有干扰作用。为消除这种影响，可以把某个时间段的价格综合起来找一个平均价，则得到一个较为规律的价格。 移动平均线 MA 常用均线：5日，10日，30日，60日 月均线系统 ：MA（5，10，30） 季均线系统：MA（20，40，60） 计算公式： 含义：当天及前n-1天收盘价的算术平均值。 移动平均线的用途 揭示股价平均成本。 显示股价变动的基本趋势。 股价支撑线和阻挡线。 自动发出买卖讯号。 预测交易的利润与风险。 长短结合，把握买卖时机。 均線交叉 均線更重要的運用是確認趨勢轉折，就是所謂「黃金交叉」與「死亡交叉」 「黃金交叉」顧名思義當然是好事，指短期均線由下穿越長期均線，表示股價趨勢將扭轉向上。 相對的，「死亡交叉」是確認空頭 在實際應用上，黃金交叉與死亡交叉比較不用在短期股價的判斷，而是在判斷長期趨勢 葛蘭畢八大法則 當均線走平，股價由下而上站穩在均線之上時為買進訊號； 當短期均線由下往上突破中長期均線時為買進訊號； 當均線趨勢往上，股價趨近或低於均線時為買進訊號； 當均線趨勢往下，但股價與均線之乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之機會，為買進訊號 葛蘭畢八大法則 5. 當均線走平，股價由上而下跌破均線時為賣出訊號； 6. 當短期均線由上往下跌破中長期均線時為賣出進訊號； 7. 當均線趨勢往下，股價反彈趨近或高於均線時為賣出訊號； 8. 當均線趨勢往上，但股價與均線之正乖離大於一定程度時，股價將有拉回均線之壓力，為賣出訊號； 快速与慢速移动平均线买卖时机 葛蘭畢八大法則與均線糾結之圖示 （三）形态理论 趋势 图形 趨勢線理論 圖型判斷 股价趋势分析——趋势的类型 反转突破形态——头肩形、多重顶底形和圆弧形 三角形态、矩形形态、旗形和楔形 （四）波浪理论 波浪理论——对股票市场基本规律的唯象研究。 股价的波动与在自然中的潮汐现象极其相似，在多头市况下，每一个高价都会是后一波的垫底价，在空头市况下，每一个底价都会是后一波的天价。 艾略特 艾略特（RaLPH Nelaon Elliot，1871-1948）是波浪理论的创始者，他曾经是专业的会计师，专精于餐馆业与铁路业，由于在中年染上重病，在1927年退休，长期住在加州休养。就在他休养的康复时期，他发展出自已的股价波浪理论，很显然，艾略特的波浪理论是受到道氏理论的影响，