金融学-第三章（利息与利率）西安理工大学---张博.ppt

第三章 利息与利率 主要内容 一、利息及其计算 二、利率的功能和利率体系 三、利率的决定 第三章 利息与利率 第一节 利息及其计算 一、利息的含义及其来源 1、利息的含义 不同观点：节欲论、时差利息论、流动偏好论 马克思观点：利息是使用借贷资本的报酬。 第三章 利息与利率 第一节 利息及其计算 一、利息的含义及其来源 2、利息来源 利息来源于剩余产品或利润的一部分，是剩余价值的转化形式。 第三章 利息与利率 第一节 利息及其计算 二、利率 1、利率：利息率简称利率，是指一定时期内利息和本 金的比率。 利率=利息/本金×借贷期限 2、利率的表示方法 （1）年利率：借贷期限以年为单位，表示为 ％ （2）月利率：借贷期限以月为单位，表示为 ‰ （3）日利率：借贷期限以日为单位，表示为 0/000 年利率=月利率×12=日利率×360 第三章 利息与利率 第一节 利息及其计算 二、利率 3、案例：信用卡盈利模式 信用卡：免息还款期，以招行为例最长达50天 商业零售中信用卡刷卡消费手续费率为消费金额的1%，其中发卡银行收取其中70%，也就是0.7%。 信用卡年收益率=0.7%×360/50=5.04% 普通贷款一年期贷款利率5.31% 信用卡违约罚息率5/000， 年利息率=360× 5/000=18% 第三章 利息与利率 第一节 利息及其计算 三、利息计算 1、单利： （1）含义：是指仅按本金和时间的长短计算利息，对利息不再付息，即本金所生利息不加入本金重复计算利息。 （2）公式： 利息=本金×利率×借贷期限 本利和=本金+利息=本金（1+利率×借贷期限） 第三章 利息与利率 第一节 利息及其计算 三、利息计算 2、复利： （1）含义：是指在一定时期按本金计算利息，随即将利息并入本金，作为下一期计算利息的基础，俗称“利滚利”或者“息上加息”。 将应计未付的利息滚存计入本金 （2）公式： 本利和=本金（1+利率）借贷期限/计息周期 利息=本金〔（1+利率）借贷期限/计息周期-1〕 第三章 利息与利率 第二节 利率的功能和利率体系 一、利率的功能 1、中介功能 2、分配功能 3、调节功能 4、动力功能 5、控制功能 第三章 利息与利率 第二节 利率的功能和利率体系 二、利率的作用 1、影响社会总供求 （1）总需求和总供给 总需求：一国一定时期有支付能力的购买意愿的总和。 总需求=消费+投资+政府购买+出口 AD=C+I+G+X 总供给：一国一定时期可供出售的商品价格总额。 总供给=要素所有者收入=国民收入=消费+储蓄+税收+进口 AS=C+S+T+M 第三章 利息与利率 第二节 利率的功能和利率体系 二、利率的作用 1、影响社会总供求 （2）利率对储蓄、消费、投资的影响 储蓄收益率与利率通向变动，利率与储蓄正相关 消费与储蓄互补，利率是消费的机会成本 消费中利用消费信用，利率是消费的实际成本 利率变动影响投资成本和内涵报酬率，两者负相关 （3）利率对社会总供求的影响 利率上升：消费减少、投资减少 总需求下降 消费减少、储蓄增加 总供给可能维持不变 总供求会出现供大于求，即出现经济停滞 第三章 利息与利率 第二节 利率的功能和利率体系 二、利率的作用 2、影响货币流通 利率上升：持有货币机会成本增加、减少货币需求 持有货币实际成本增加、增加货币流通速度 3、影响价格水平 （1）普通商品价格： 价格构成：成本、费用、损失、税金、利率 费用包括管理费用、销售费用、财务费用 利率上升：融资利息支出增加、财务费用上升、商品价格上升 （2）金融商品价格 金融商品理论价格取决于其未来收益的折现值 利率上升：折现率提高、金融商品价格下跌 第三章 利息与利率 第二节 利率的功能和利率体系 三、利率体系 1、中央银行利率、金融机构利率、金融市场利率 2、存款利率与贷款利率 3、名义利率与实际利率 4、固定利率与浮动利率 5、官定利率、市场利率、公定利率 6、一般利率、差别利