中路集团的经营收入.ppt

07 总体评价 本信托计划总体评价 * 融资人中路集团经营状况稳定，为上市公司600818.sh中路股份控股股东，公司作为老牌的上海本地企业，财务实力较强。随着政策对并购市场的放开，以及银监对并购类业务的支持，其所投资企业的退出渠道将更为丰富和通畅。 同时，本项目风控措施充足，质押的中路保龄球股权，其资产负债结构简单，尽管已设置第一顺位抵押，但其剩余价值充分，补充质押的三家参股公司股权，公司经营和成长情况良好，股权估值水平较好。若能实现并购退出，则委托人可取得除预期信托收益外的浮动收益。 * 谢谢！ 信托项目概述 * 信托计划名称 华澳?长昊33号上海中路并购分享集合资金信托计划 信托贷款期限 24个月 信托规模 20000万元 借款人 上海中路（集团）有限公司 信托类型 融资类 募集资金用途 中路集团将该股权收益权转让款用于补充流动资金 信托收入来源 中路集团的经营收入；中路保龄球的经营收入及后续经营性物业贷款等。 担保或风险控制措施 1.中路集团以其持有的4.26亿元（注册资本）上海中路保龄球娱乐有限公司的股权为本次回购义务做质押担保。 2.中路集团实际控制人陈荣为本次股权收益权的回购义务做无限连带责任担保。 3.上海中路保龄球娱乐有限公司为本次股权收益权的回购义务做连带责任担保。 4.中路集团及实际控制人陈荣以其所持拟上市优质公司股权做补充质押担保。 * 信托项目概述 信托受益权类别 预计存续期限 规模 受益人 24个月 20000万元 单笔认购资金金额 （万元） 100万~300万（不含） 300万（含）— 1000万（不含） 1000万（含）以上 预期固定年化收益率 （暂定） 9.6% 10.2% 10.8% 信托项目概述 中路集团以其持有的4.26亿元（对应注册资本，股权占比98%）上海中路保龄球娱乐有限公司的股权为本次回购义务做质押担保。中路集团实际控制人以其持有的上海中路保龄球娱乐有限公司的股权为本次回购义务做质押担保。中路集团及实际控制人以其所持拟上市优质公司股权，重庆鹏方交通科技股份有限公司、上海悦目化妆品有限公司、合肥杰事杰新材料股份有限公司做补充质押担保。 中路集团实际控制人为本次回购义务做无限连带责任担保，中路保龄球为本次回购义务做连带责任担保。 中路集团承诺如上述质押的4家公司的股权通过各种渠道实现并购退出，则委托人可取得除预期信托收益外的浮动收益。中路集团为上市公司（600818.sh）中路股份的第一大股东，国内领先的股权投资企业，实际控制人为上海最早一批从事证券一级及二级资本运作的杰出投资家。 * 02 信托交易架构 信托交易架构——交易结构图 * 信托交易架构——还款来源 第一还款来源：中路集团的经营收入，包括投资收益及各类项目退出的投资回报 中路集团2013年实现营业收入6.6亿元，投资收益1.86亿元，公司持有5402万股000697炼石有色限售股将于2015年3月解禁，目前市值约10.3亿元，预计未来随着资本市场的逐步放开，公司投资企业退出渠道的多元化使得未来公司现金收入大幅增长。 第二还款来源：中路保龄球的经营收入 中路保龄球开发的路发广场项目，区位优势明显，位于上海市内环内，龙阳路芳甸路附近，随着其五星级酒店及商业办公楼的陆续建成，将在未来为中路集团提供稳定现金流。 第三还款来源：中路保龄球的股权处置收入 根据立信的预评估报告，中路保龄球土地市场价值9.3亿元（不含在建工程），股权价值13亿元，项目完工后价值预计30亿元，且该资产属于稀缺资产，可变现性较高。 第四还款来源：三家参股公司股权的处置收入 中路集团及实际控制人陈荣持有的三家优质参股公司的股权，公司经营情况良好，增速较高，如按一级市场的估值进行保守估计，总价值超过2亿元。 第五还款来源：实际控制人陈荣的个人资产 实际控制人为上市公司中路股份实际控制人，上海第一批证券资本市场的参与者，且有着大量成功投资案例，其个人持有多家优质企业股权及上海市内各类房屋及车辆资产，个人信用较高。 * 03 交易对手介绍 中路集团概况-公司基本情况 公司名称 上海中路（集团）有限公司 注册地址 上海市南汇县康杉路888号 成立日期 1998.12.3 法定代表人 陈荣 营业执照号码 310000000066584 注册资本 叁亿元 实收资本 叁亿元 组织机构代码9 贷款卡号码 310114000031424603 主要经营范围 高科技项目开发、信息与生物技术、国内贸易、投资经营管理。 * 中路集团概况-股权结构 * 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图 中路集团概况-简介