2009年集成电路行业风险的分析报告.doc

2009年集成电路行业风险分析报告 PAGE  国家发展改革委中国经济导报社  PAGE 313 北京世经未来投资咨询有限公司 摘 要 一、2008年集成电路行业运行特点分析 （一）供给需求增速双双大幅下滑 近几年，我国集成电路产业的增长速度都高于我国电子信息制造业的增速，以及远高于全球集成电路产业的增速。但是，2008年的情况却有很大的不同，增速大大低于电子信息制造业的增速，略高于全球同产业增速。 面对经济危机的冲击，2008年我国集成电路企业资金流动性趋紧，纷纷采取各种方式减产停产并暂停在建项目，由此造成集成电路产量增长缓慢。2008年前11个月集成电路产量为394.3亿块，同比仅增长4.8%，比2007年全年低19.3个百分点。 我国集成电路行业有很强的外向型特征。但国际金融危机和全球经济衰退使本来正处在低速增长的全球集成电路产业受到沉重打击，国外订单大幅减少，国际市场需求萎缩。从国内来看，2008年大部分时间里人民币汇率上升、原材料和人力成本上涨等因素，又使我国集成电路产品和代工的国际竞争力大为受损。同时，国内新的重要应用市场迟迟难以启动，开发出的一些芯片在市场中应用乏力，由此造成国内外市场需求增长乏力。2008年集成电路行业销售收入仅增长2.86%，比2007年低10个百分点。 （二）行业盈利水平急剧下降 由于集成电路市场需求增长放缓，2008年全年大部分时间集成电路行业成本高位运行，而下半年企业为了促销纷纷降低价格，导致集成电路行业整体利润急剧下降。2008年集成电路行业利润总额为38.41亿元，利润总额首次出现负增长，且负增长率高达43.54%。 利润水平的急剧下降一方面是受整体宏观经济形势影响所致，另一方面也暴露出我国集成电路行业自身的基础薄弱，产品技术水平低、缺乏核心竞争力的问题。 二、集成电路行业投资情况 （一）投资情况 投资拉动一直是国内集成电路产业实现规模扩张的主要动力。从近几年国内集成电路领域的投资与产业规模的变化趋势可以看出，2004年时行业投资规模达到近几年的最大值。相应的2006年产业规模的增速也为近几年的高值（集成电路项目的建设投产期一般为1年半到2年）。此后的三年（05、06、07）行业投资规模逐年下降。2008年在经济危机的冲击下，行业固定资产投资大幅下降，诸多集成电路企业都宣布暂停产能扩张计划和在建生产线。并且很多企业已经宣布缩减2009年投资计划，如国内最大集成电路企业——中芯国际公布的2009年的资本开支为2亿美元，较2008年的7.9亿美元缩减了近75％。 （二）兼并重组情况—行业正酝酿着重新组合 我国集成电路行业正在进入规模化、集约化的发展阶段。2008年以来行业内部分企业正在酝酿和进行兼并重组，新的产业格局正在形成，2008年可以作为我国集成电路产业整合元年。 2008年行业内相关重大事件有：宁波中纬破产清算后被比亚迪收购；上海贝岭原总经理周卫平出任上海先进半导体公司总裁及首席执行长，标志着上海贝岭正式入主先进半导体；大唐控股以1.72亿美金收购中芯国际增发的16.6%股权，成为中芯国际最大股东；上海华虹NEC与上海宏力酝酿合并。 集成电路行业是一个规模经济效应明显的行业，而我国集成电路企业特别是内资企业规模小，自身的基础薄弱，仍处发育成长阶段，缺乏核心竞争力，普遍缺乏技术积累、资金积累和应用积累，根本无法与外资企业和国际巨头相比。集成电路企业兼并重组有利于整合资源、扩大规模，增强国际竞争力；有利于产业链各环节之间加强合作，集中力量进行集成电路产品的研发，共同定义产品，实现产业价值链共建。兼并重组是我国集成电路行业未来发展的不可避免的趋势。在经济危机的大背景下，兼并重组“抱团过冬”更显得迫在眉睫。 三、集成电路行业产品结构分析 2008年存储器仍然是份额最大的产品，但NAND Flash和DRAM的价格的下降拉低了其市场占有率。受PCs领域增速较快的影响，CPU和Micro peripheral(计算机外围器件)的所占比例上升，而ASSP和ASIC则由于受到手机等通信领域产品产量增长率大幅下降的影响而出现相对较低的增长，所占比例下降。此外，逻辑器件、模拟器件、MCU和嵌入式CPU等产品则相对平稳。 四、2008年集成电路行业全球市场现状分析 （一）全球销售量 在百年一遇的经济危机的冲击下，2008年全球集成电路行业增长停滞，又陷入了新的衰退。根据iSuppli公司的初步市场统计，2008年全球集成电路销售额将下降2%。，几乎所有供应商的营业收入均出现下降，导致产业总体萎缩。在全球前10大集成电路厂商中，预计有6家2008年营业收入下降。 在集成电路各领域中，内存IC下滑地最厉害，继200