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关于商业银行拓展“外汇宝”业务思考 　　 随着改革开放的发展,中国与世界的经济接触越来越频繁,并且越来越多的居民拥有了外币资产,而如何通过外汇买卖促使这些外币资产增值,就成为了经济生活中的一个重要话题。发展个人外汇买卖业务不仅对加快发展和完善外汇市场起着积极的推动作用,开辟了商业银行新的利润增长点,而且也为居民提供了外汇资产增值的良好渠道。但作为一种外汇衍生交易产品,受目前外汇管理政策的限制,以及国内金融业在创新机制和业务方面的局限性,决定了个人外汇买卖即外汇宝业务还有很长一段路要走。 　　1我国“外汇宝”业务的发展现状及前景 　　1.1 “外汇宝”业务的概述 　　 “外汇宝”业务是“个人实盘外汇买卖”业务的俗称,也就是个人客户通过银行的柜面服务人员、自助终端、电话、手机或互联网等各种金融服务方式进行的不可透支的可自由兑换外汇(或外币)间的交易。在外汇市场上,随着全球经济一体化的进程加快,在当代世界经济中,国际经济贸易往来是任何国家都不能离开的,伴随着商品、劳务以及资本在国际间的流动,各种为进行支付而跨越国界的货币运动就不可避免。国际经济交往形成外汇的供给与需求,外汇的供给与需求导致外汇宝业务产生,同时,外汇宝业务也给客户带来货币保值、增值的收益,也胜过传统的银行储蓄业务,这也是外汇宝业务吸引投资者的一个主要原因。 　　 传统的储蓄业务是一种存取性业务,以赚取利息为目的,而个人实盘外汇买卖是一种买卖性业务,以赚取汇率差额为主要目的,同时客户还可以通过该业务把自己持有的外币转为更有升值潜力或利息较高的外币,以赚取汇率波动的差价或更高的利息收入。个人实盘外汇买卖是目前为止最有效的个人外汇资产保值增值的金融工具之一。由于个人投资者把外汇换成人民币后,或用人民币购买外汇都受到国家政策一定的限制,那么要让手中的外汇既能持有,又能保值,就必须通过个人实盘外汇买卖才能够满足广大市民外汇资产保值、增值的目的,因此,它成为继股票和债券后,又一金融投资热点。 　　 随着入世后中国金融业与世界金融市场的逐步接轨,目前世界上大约有30多个主要的外汇市场,它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。根据传统的地域划分,可分为亚洲、欧洲、北美洲等3大部分,其中最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎,美洲的纽约和洛杉矶,澳洲的悉尼,亚洲的东京、新加坡和香港等,每个市场都有固定和其特有的特点,但所有市场都有共性,各市场被距离和时间所隔,它们敏感地相互影响,又各自独立,一个中心每天营业结束后,就把订单传递到别的中心,有时就为下一市场的开盘定下了基调,这些外汇市场以其所在的城市为中心,辐射周边的其他国家和地区,由于所处的时区不同,像伦敦市场交易时间是北京时间下午17点至次日1点、纽约市场交易时间是北京时间晚上22点至次日5点、东京市场交易时间是上午8点至下午14点30分,各外汇市场在营业时间上此开彼关,它们相互之间通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体,市场的参与者可以在世界各地进行交易,外汇资金流动顺畅,市场间的汇率差异极小,形成了全球一体化、全天候运行的统一的国际外汇市场,也就是说,操作外汇宝业务的时间是全天侯的。 　　1.2 国内商业银行“外汇宝”业务的现状 　　 作为国内投资者有限的外币投资渠道之一,“外汇宝”业务自开办以来就倍受国人青睐。这几年来,这项业务在中国大陆得到不断发展并逐步成熟、完善,主要体现在以下三个方面: 　　 (1)商业银行提供的交易手段不断丰富――从原先单一的柜台交易发展到现在的电话交易、自助终端交易、网上交易等多种交易方式。 　　 (2)从事“外汇宝”交易的客户逐年上升,客户群体更趋理性成熟。 　　 (3)市场竞争主体逐年增多,竞争愈演愈烈。根据国家外管局发布的2007年国际收支报告,截止2007年6月30日,银行间的外汇交易市场总数达到了263家,2007年11月当月银行间的外汇交易量累计成交折合86.2亿美元,日均成交量达到了3.92 亿美元,与2006年同期相比,日均成交量上升了94%。具体说,工商银行2002年交易量仅为280亿美元,到2007年为1985亿美元。中国银行作为原先指定的外汇专业银行一统国内外汇业务的格局被打破,工、农、建、交以及其它股份制银行先后各自推出“个人外汇买卖业务”,加入了瓜分“蛋糕”的队伍。从1993年中行先开办外汇买卖业务,截止2004年10月,工、农、建、交、招商、光大、浦发等银行都开展了外汇买卖业务。预计银行关于个人外汇买卖业务的竞争会更加激烈,服务也会更加完善,外汇投资者将享受到更优质的服务。和保证金方式相比,银行个人外汇买卖业务采用实盘交易方式,也就是客户必须持有足额的需要卖出的货币,才能按照实时汇率买入想买的货币。因此,实盘交易没有卖空机制,也没有融资放大的机制,