技术分析（课件）.ppt

技 术 分 析 理 论 技 术 分 析 理 论 技术分析基础 技术分析理论 技术分析指标 技术分析基础 技术分析的定义及特点 技术分析的三大假设 技术分析的要素：价、量、时、空 ◆ 技术分析的定义及特点 技术分析是透过图表或技术指标的记录，研究市场过去及现在的行为反应，以推测未来价格的变动趋势 其依据的技术指标的主要内容是由价格、成交量或涨跌幅等数据计算而得的 技术分析只关心市场本身的变化，而不考虑会对其产生某种影响的经济方面、政治方面的等各种外部的因素。 技术分析和基本分析都认为价格是由供求关系所决定。基本分析主要是根据对影响供需关系种种因素的分析来预测价格走势，而技术分析则是根据价格本身的变化来预测价格走势。 技术分析的基本观点是：所有商品的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在商品的价格和交易量上。 ◆ 技术分析的三大假设 技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设： 市场行为涵盖一切信息 价格沿趋势移动 历史会重演 ◆ 技术分析的要素：价、量、时、空 价和量是市场行为最基本的表现 时间在进行行情判断时有很重要的作用。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根本变化，中途出现的反方向波动，对原来趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过了一定时间又会有新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因素，它强调了时间的重要性。 空间在某种意义上讲，可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。 技术分析理论 K线理论 形态理论 道氏理论 信心理论 相反理论 趋势理论 波浪理论 亚当理论 江恩理论 ◆ K线理论 Ｋ线图这种图表源处于日本，被当时日本米市的商人用来记录米市的行情与价格波动，后因其细腻独到的标画方式而被引入到股市及期货市场。目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区均尤为流行。由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。通过Ｋ线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来， 价格经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。Ｋ线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等 绘制方法 大阳线 大阴线 先跌后涨型 下跌抵抗型 先涨后跌型 反转试探型 十字线型 Ｋ线线势型态分析 K线组合形态（一）——早晨之星 K线组合形态（二）——黄昏之星 K线组合形态（三）——三只乌鸦 K线组合形态（四）——双鸦跳空 K线组合形态（五）——乌云盖顶 K线组合形态（六）——刺穿线 K线组合形态（一）——早晨之星 K线组合形态（二）——黄昏之星 K线组合形态（三）——三只乌鸦 K线组合形态（四）——双鸦跳空 K线组合形态（五）——乌云盖顶 K线组合形态（六）——刺穿线 形态理论 当人们发明了K线，并用其记载了市场变化过程中，便从中发现某种变化规律。 人们运用统计学方法从历史中归纳出变化趋势； 数理分析的运用产生了技术分析中的一支：指标分析； 趋势循环理论的运用产生了另一分支：波浪理论； 而从价格演变产生的图形及相应的成交量图形中，形成了技术分析精华部分的“图形学”。 反转形态和整理形态 头肩形 多重顶或多重底型 三角形 矩型 旗型 圆形 其他类型：有菱型，楔型、发散型等 头肩顶——头肩形反转形态 头肩底——头肩型反转形态 复合头肩形——头肩形反转形态 W底——双重底反转形态 M头——双重顶反转形态 圆形顶 圆弧底 潜伏底 V型 岛形--极具威力的形态 菱形反转 扩散喇叭形 整理形态 ——对称三角形 整理形态——上升三角形、下降三角形 整理形态——矩形 整理形态——旗形 整理形态——楔形 缺口——多方或空方的冲动 我们时常从股评中看到“跳空上升”或“跳空下跌”，也常听到股民们议论缺口会不会补掉。在价格走势图中时常会出现价格有时发生不连贯的现象。这种价格发生断裂的无成交区域我们称为缺口 缺口共分四类：普通缺口、突破缺口、持续缺口、消耗缺口。股价出现缺口。经数天或较长时间的变动，又回到原来缺口的价位时我们称为补缺，即缺口的封闭 连续缺口 ◆ 道氏股价波动理论 根据道氏理论，价格运动有三种趋势 第一种趋势：基本趋势 这种变动持续的时间通常为一年或一年以上，价格总升（降）的幅度超过２０％。基本趋势持续上升就形成了多头市场，持续下降就形成了空头市场 第二种趋势：次级趋