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Excel金融计算专业教程会计学常识 会计学常识——面向管理的财务报表和比率 1 背景知识??1 背景知识??4 基于报表的财务分析–11.1 企业、公司与资本市场–4.1 比较分析方法–1.2 财务管理与金融计算–4.2 比率分析方法??2 会计原理与财务报表–4.3 杜邦分析法–2.1 会计基础??5 会计数据的局限及其修正–2.2 财务报表的基本原理–5.1 财务报表的使用??3 获取和阅读财务报表–5.2 现金流量–1 获取公众企业财务报表??6 折旧、所得税与现金流量–2 损益表–6.1 折旧计算–3 现金流量表–6.2 所得税和现金流量–4 资产负债表-2- 1.1 企业、公司与资本市场三种主要的企业组织形式：个人独资、合伙制和公司。–个人独资是完全为一个人所拥有的企业。其优点是结构简单、容易组建，并且企业的收入作为个人所得而纳税；其缺点是规模有限，责任无限，融资困难，不易发展、延续。–合伙制企业的性质与个人独资企业相似，但所有者不只一个人，他们联合对企业担负无限责任。合伙制企业的缺点：无限责任，所有权不易转让。–公司具有独立的法人资格，拥有类似自然人的权利和义务。公司的基本特点是企业的所有者只对公司承担有限责任，并且所有权和经营权是可以分离的，这种所有权分散成众多等值的股份，这种以股份形式体现的所有权很容易以市场化的方式转移。公司的一个重要缺陷是双重纳税：公司的利润在企业层面上被征收企业所得税，而剩余的利润在分配到所有者时，再一次被征税。–还存在一些其他类型的企业。公司制企业也存在不同的具体形式。-3- 1.1 企业、公司与资本市场公司制的基本特点是所有权与经营权的分离，在企业中存在所有者和管理层两个具有不同利益的群体，二者之间形成代理关系，管理者是作为股东的代理人行对公司进行管理权。管理者的目标就是使股东的利益最大化，股东的利益具体体现为企业的市场价值。公司制的另一个特点是公众持有，企业在需要时可以面向社会公众募集资金，从而保证企业的不断发展，由此造就了一个独立的资本市场。资本市场因公司的存在而产生，反过来又积极地促进了公司的发展。资本市场是企业所面对的最主要的环境因素之一，对企业的生存和发展起着极为重要的作用。资本市场最基本的作用在于促进资金在企业和社会公众之间的流通，从而激活和调整社会财富的流动，促进整个社会的经济发展。-4- 1.1 企业、公司与资本市场企企业业所所得得税税政府个个人人所所得得税税企业投资者股利／投资收益资本市场资本／投资-5- 1.2 财务管理与金融计算金融计算是公司财务和投资学的基本内容。主要包括：资本预算、资产定价、证券价值评估、资本成本和企业价值、资本结构和股利政策以及期权和实物期权。–资本预算。公司的中长期投资计划与管理称为资本预算，资本预算的过程就是不断地选择和评价投资方案，评价的原则是贴现现金流量(DCF)或者称净现值(NPV)。–资产定价。资产的价值取决于其未来产生的现金流量(收益)及其不确定性(风险)。资本资产定价模型量化表示了资本资产的预期收益和风险之间的关系，它是整个金融财务理论的核心。–证券价值评估。资本化是企业财务管理的根本性前提。企业自身的价值要以其在资本市场上的市场价值来体现，企业的投资、融资活动也要通过金融工具来最终实现。-6- 1.2 财务管理与金融计算–资本成本和企业价值。任何价值评估都是对预期现金流量的贴现，贴现率就是资本的使用成本。资本成本问题直接关系到与资本预算和企业价值，而企业价值是一切管理活动的最终目标。–资本结构。企业的资本包括权益和和债务两种成分，它们分别具有不同的资本成本。不同的资本成分在总资本中所占比重称资本结构，它对企业价值有复杂而微妙的影响。–股利政策。企业经营收益的发放方式称为股利政策，它会同时影响企业的资本结构、资本成本和企业价值。–期权。期权既是一种金融工具，又是一种革命性的投资管理理念。-8#0046997- 2 会计原理与财务报表??1 背景知识??4 基于报表的财务分析–1.1 企业、公司与资本市场–4.1 比较分析方法–1.2 财务管理与金融计算–4.2 比率分析方法??2 会计原理与财务报表–4.3 杜邦分析法–2.1 会计基础??5 会计数据的局限及其修正–2.2 财务报表的基本原理–5.1 财务报表的使用??3 获取和阅读财务报表–5.2 现金流量–1 获取公众企业财务报表??6 折旧、所得税与现金流量–2 损益表–6.1 折旧计算–3 现金流量表–6.2 所得税和现金流量–4 资产负债表-8- 2.1 会计基础会计是一种管理活动，其主要内容是记录、整理并定期总结企业经营活动中的经济记录，最终以报表的形式体现出来。会计期。为了便于总结会计资料，在持续进行的经营活动中确定的一段起讫期间，据以定期反映企业的经营成果和