物流与百货业资产负债区.ppt

中国邮政速递物流与 广百股份有限公司资产负债表分析对比 小组：129 成员：黄瑶瑶 王凌兮 王孟嘉 吴舒仪 中国邮政速递物流 简介 中国邮政集团旗下的全球快递物流服务。由之前的“EMS”（全球邮政特快专递）、“CNPL”（中国邮政物流）两个品牌整合而成，另外还包含了包裹业务中的国际包裹和国内快递包裹。 主要业务种类有：国际速递业务、国际速递卡哈拉承诺服务、中速TNT快件、中速环球空运、中速阿迈斯、中速佐川、国际货代、国际包裹、国内标准特快、经济快递、电子商务速递E-EMS、电子商务速递E邮宝、代收货款、中邮快货、一体化物流、快递包裹等。 近三年财务指标 资产结构分析 非流动资产54.29% 流动资产45.71% 货币资金 应收账款 其他应收款 存货 货币资金在资产中占比较高，主要涉及以下三个方面原因： 符合行业特征。快递物流业是服务型企业，而非生产型企业。公司通常直接向顾客收取服务费用，并在较短的时间内完成服务的提供，因此，资产结构中，存货占比较小，而货币资金余额相对较高。 维系日常业务运营。该公司在业务经营中需要保留一定规模的货币资金以满足公司本部及下属36个二级全资及控股子公司的日常营运周转需要，包括但不限于支付工资、外包劳务费用、运输费用、日常业务费用、国际终端费用等等。 满足业务扩张需要。为提升速递物流基础设施能力，公司设立以来进行了较大规模的投资。截至2011年12月31日，该公司已签约的资本承诺事项涉及资金约合30.70亿元。为满足上述投资需要，该公司于各时点均保留一定规模的货币资金。 货币资金 应收账款 其他应收款 存货 日益繁荣的快递行业前景必将带来快递市场的繁荣，并给快递市场带来更多的潜在利益。但同时，在繁荣的前景下各物流集团之间的竞争也将会更加激烈。为了得到更大的市场份额，在同行中取得商业先机，信用销售必将成为各个物流行业的首选营销模式，由此便产生了庞大数量的应收账款。 中国邮政速递物流公司的应收账款主要由三部分组成：其一，该公司对其他外部客户的应收账款；其二，该公司为邮政集团及其下属邮政公司代本公司向客户收取但尚未与本公司结算的速递物流业务收入。 货币资金 应收账款 其他应收款 存货 固定资产 在建工程 无形资产 注：占比指占固定资产原值的比重 固定资产 在建工程 无形资产 在固定资产中，房屋及建筑物，以及运输设备占比最多，这是由于对快递物流业而言，数量众多的大型仓储中心和用于运输的汽车飞机等设备是必不可少的。 在建工程的增加主要是由于该公司加大了对速递物流业务基础设施的投入，包括但不限于新增速递邮件处理中心、增加对仓储设施的投入以及加大信息系统建设等。 负债结构分析 应付账款 其他应付款 其他流动负债 应付账款主要为该公司应支付给铁路、公路、航空运输企业的运输费用、支付给代办机构的代办劳务费、礼仪类业务涉及的商品采购款以及因邮航飞机起降费、航空燃油费等。应付运输费是应付账款的重要组成部分。 其他应付款主要包括该公司应支付给客户的代收货款、应支付给该公司的控股股东邮政集团及其下属邮政公司的垫付款、业务经营中的押金与保证金等。 广百股份有限公司 简介 广州百货大厦于2002年4月30日成功实现股份制改造，成立广百股份有限公司，从原来的国有大型百货零售企业改制成为国有控股、多元化投资主体的股份公司。 广百股份在2007年底于深圳证券交易所正式挂牌，是广东省最大的国有商业集团——广州百货企业集团有限公司的核心企业。 必威体育精装版财务指标 资产结构分析 资产比例 存货 应收账款 存货在资产中相比物流业占比大，计7.21%. 根据企业性质，存货分类为：库存商品、受托代销商品、周转材料等。 因为 A．大型百货企业的特点是产品生命周期短，季节性强；库存周速度转慢，存货削价幅度大，占用了大部分流动资金；综合毛利率高。 B．百货零售业消费客户非常分散，消费者的购买决策往往很快速，企业需要以存货保持资金周转的效率。 C. 与其它业态店相比，百货商店最大的缺点是价格较高和方便不够，即货币成本、时间成本和体力成本较高。且百货业需要支付购置经营场地及仓库的部分款项，影响投资活动现金流净额减少 固定资产 广百百货的固定资产占比也比较高。这是由于百货多位于城市商圈内，楼盘属于自建，还包括楼内的各种配套设施，因此固定资产占有较高份额。 负债结构分析 附注：以上为负债占总资产的比例 流动资产负债 非流动资产负债 企业流动负债在总资产中占比过半，因为百货类公司在业务经营中由于经营特点会进行大量短期筹资，随营业收入增加而相应增加应付供应商的货款。 其中，应付账款在流动负债中的比重一直较高，这也是基于百货业存货比重相对物流行业较高的行业特点而导致的结果。百货公司靠拖延货款来投资谋生，例如在品牌货物方面，百货商场对品牌商统