第六章 外汇.pdf

国际金融学 第六章外汇衍生交易 第一节外汇期货交易 第二节外汇期权交易 12:02 2 第一节外汇期货交易 一外汇期货交易概述 二外汇期货市场的构成 三期货交易的过程 四外汇期货交易制度及特点 五外汇期货交易的功能 12:02 3 一外汇期货交易概述 1 外汇期货交易的概念 2 外汇期货交易发展过程 3 外汇期货合约的内容 12:02 4 1 外汇期货交易的概念 外汇期货交易（Foreign Exchange Future Transaction），亦称外币期 货交易（Foreign Currency Future Transaction ），是指在有形的交易 市场，通过结算所的下属成员清算公 司或经纪人，根据成交单位，交割时 间标准化的原则，按约定价格购买与 出卖远期外汇的一种业务。 12:02 5 2 外汇期货交易发展过程 1848-芝加哥期货交易所-商品 期货 1972-CME （IMM）-金融期货 1982-伦敦国际金融期货交易所 （LIFFE） 12:02 6 3 外汇期货合约的内容 交易币种 合约面额 交割月份 交割日期 价格波动 12:02 7 二外汇期货市场的构成 1 期货交易所 2 期货佣金商 3 清算所 4 市场参与者 12:02 8 2 期货佣金商 场内经纪人 代客成交，赚取佣金 场内交易商 自营期货交易，赚取利润 12:02 9 三期货交易的过程 客户进行期货交易的步骤 1 开户 2 委托 3 成交回报 4 清算交割 12:02 10 四外汇期货交易制度及特点 1 外汇期货交易制度 2 远期外汇交易与期货交易的 比较 12:02 11 1 外汇期货交易制度 保证金制度 每日清算制度 12:02 12 2 远期外汇交易与期货交易的比较 12:02 13 2 远期