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股权转让与资产转让税费承担比较研究——兼论企业并购重组新路经选择 [律师事务所] 贵州君跃律师事务所 [作者姓名] 李金升 [论文摘要]企业股权转让与资产转让，均为企业并购重组中的两种主要方式，从企业并购重组的成本考虑，也即从税费承担种类来说，采取企业股权转让的方式，承担的税费会远远少于企业资产转让的方式。但是从法律风险来说，站在企业并购重组的受让人或收购方的立场，企业股权转让的法律风险要远远大于企业资产转让的法律风险。为兼顾法律风险与税费成本，促进企业成功并购重组，可采取“曲线救国”的方式，以企业资产出资设立新公司，再转让新公司股权的路径，未尝不是一个可接受的选择。 关键词：股权、资产、转让、税费 企业股权转让与资产转让，是企业并购重组的主要方式。根据《财政部 国家税务总局关于企业重组业务企业所得税处理若干问题的通知》（财税[2009]59号）第一条规定可知，企业重组，是指企业在日常经营活动以外发生的法律结构或经济结构重大改变的交易，包括企业法律形式改变、债务重组、股权收购、资产收购、合并、分立等。而股权收购，是指一家企业（以下称为“收购企业”）购买另一家企业（以下称为“被收购企业”）的股权，以实现对被收购企业控制的交易。收购企业支付对价的形式包括股权支付、非股权支付或两者的组合。而资产收购，是指一家企业（以下称为“受让企业”）购买另一家企业（以下称为“转让企业”）实质经营性资产的交易。受让企业支付对价的形式包括股权支付、非股权支付或两者的组合。 同为企业并购重组的主要方式，在企业设计并购重组的方案时，除了法律风险的考量之外，最主要的是就是考量税费的承担，而此两种并购重组方式，税费承担是有很大区别的， 一、企业股权转让的主要税费承担 （一）企业股权转让涉及的主体 企业股权转让，与企业股权收购是同一件事情，是一枚硬币的两面。企业股权转让，至少涉及到三方主体，一是股权转让方，包含了自然人和法人；二是股权受让方，同样包含了自然人和法人；三是目标企业，即股权转让方持股的企业。 在企业股权转让税费承担中，承担者是股权转让方和股权受让方，目标企业不承担股权转让的税费，下文将从股权转让方承担的主要税费和受让方承担的税费予以分类分析。 （二）企业股权转让方承担的主要税费 1、所得税 企业股权转让方，包含了自然人和法人。 在企业股权转让方为自然人的情况，涉及个人所得税。我们根据《中华人民共和国个人所得税法》第三条第五项规定：“特许权使用费所得，利息、股息、红利所得，财产租赁所得，财产转让所得，偶然所得和其他所得，适用比例税率，税率为20%。”以及根据《中华人民共和 国个人所得税法实施条例》（国务院令第600号）第八条第（九）项规定：“财产转让所得，是指个人转让有价证券、股权、建筑物、土地使用权、机器设备、车船以及其他财产取得的所得。”可知，企业股权属于个人财产，股权出让属于财产转让，适用20%的个人所得税率。 在企业股权转让方为企业的情况下，涉及企业所得税。根据《中华人民共和国企业所得税法》 第四条第一款的规定：“企业所得税的税率为25%。” 2、营业税 根据《中华人民共和国营业税暂行条例》第一条的规定：“中华人民共和国境内提供本条例规定的劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，为营业税的纳税人，应当依照本条例缴纳营业税。”以及根据《财政部、国家税务总局关于股权转让有关营业税问题的通知》（财税[2002]191号）第二条规定：“对股权转让不征收营业税。” 3、土地增值税 根据《中华人民共和国土地增值税暂行条例》第二条规定：“转让国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物并取得收入的单位和个人，为土地增值税的纳税义务人，应当依照本条例缴纳土地增税。”股权转让的标的是企业的股权，而不是土地使用权、地上的建筑物及其附着物，企业股权转让不属于缴纳土地增值税的范畴。 4、契税 根据《中华人民共和国契税暂行条例》第一条规定：“在中华人民共和国境内转移土地、房屋权属，承受的单位和个人为契税的纳税人，应当依照本条例的规定缴纳契税。”以及根据《国家税务总局关于股权变动导致企业法人房地产权属更名登记不征契税的批复》（国税函 [2002]771号）规定：“由于股权变动引起企业法人名称变更，并因此进行相应土地、房屋权属人名称变更登记的过程中，土地、房屋权属不发生转移，不征收契税。” 5、印花税 企业股权转让，因企业是否为公众公司而有所不同。 上市公司股权转让的印花税承担，根据2008年9月18日上海证券交易所发布的《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》和深圳证券交易所发布的《做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》规定：“对买卖、继承、赠与所书立的Ａ股、Ｂ股股权转让书据的出让方按千分之一的税率征收证券（股票）交易印花税，对受让方不