财务管理22933323.ppt

也可变i为r/m,变n为m.n若年利率8%,每季复利一次,10年后的50000元,其现值为多少?P=50000×(P/F,8%/4,10×4)=50000(P/F,2%,40)=50000X0.4529=22645 (元) 【例题1-1】公司准备进行一投资项目，在未来3年每年末投资200万元，若企业的资金成本为5%，问项目的投资总额是多少? 【例题】某人年初存入银行一笔现金，从第三年年末起，每年取出1000元，至第6年年末全部取完，银行存款利率为10%。要求计算最初时一次存入银行的款项是多少？ 答案： 6.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案： (1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； (2)从第5年开始，每年年末支付26万元，连续支付10次，共260万元。 (3)从第5年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。 假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为10%，你认为该公司应选择哪个方案? 解析：　方案（1） P=20×［（P/A，10%，9）+1］ 　　　=20×（5.759+1） =135.18（万元）　方案（2） P=26×（P/A，10%，10）（P/F，10%，4） =26×6.145×0.683=109.12 （万元） 方案（3） P=25×（P/A，10%，10） （P/F，10%，3） =25×6.145×0.751=115.38（万元）　 因此该公司应该选择第二方案。 * 1.1 货币时间价值 1.2 复利的终值与现值 1.3 年金的终值与现值 第二章 财务管理基本观念 财务关系 劳动成果的分配关系 企业与职工 内部各单位之间的利益关系 企业内部各单位 债权与债务的关系 企业与债务人 债务与债权的关系 企业与债权人 投资与受资的关系 企业与受资者 经营权与所有权的关系 企业与投资者 强制性与无偿性的分配关系 企业与政府(税务机关） 实质 内容 练 习 1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时， (1)在复利的情况下，目前应存多少钱？ (2)在单利的情况下，目前应存多少钱？ 1)P=F（P/F，i，n）=34500×（P/F，5%，3） =34500×0.8638=29801(元) 2)P= F/(1+i n) P=34500/(1+5%X3)=30000(元) 1.某人三年后所需资金34500元，当利率为5%时， (1)在复利的情况下，目前应存多少钱？ (2)在单利的情况下，目前应存多少钱？ 1)P=F（P/F，i，n）=34500×（P/F，5%，3） =34500×0.8638=29801(元) 2)P= F/(1+i n) P=34500/(1+5%X3)=30000(元) 1.2 复利的终值与现值 年利率为8%，每季复利一次，则实际利率为多少？ 名义利率与实际利率 【例题】现在存入10万元,若年利率6%,半年复利一次, 5年后一次取出多少? 解： F=P?(F/P,i,n)=100000×(F/P,6%/2,5×2) =100000×(F/P,3%,10) =100000×1.3439 =134390(元) 例1：某人在年末向银行存入10000元，年利率为6%，三年后本利和为多少？ F=P（F/P，i，n）=10000×（F/P，6%，3） =10000×1.191=11，910(元) 上述现金流有何特点？你能计算出上述现金流的终值吗？ 每隔相同时间发生的等额现金流 1.3 年金的终值与现值 F＝200×（F／A，5%，3） ＝200×3.153 ＝630.6（万元） 【例题1-2】小王自2003年12月底开始向一位失学儿童每年捐款1 000元，帮助这位失学儿童从小学一年级读完九年义务教育。假设每年定期存款利率都是2%，则小王9年的捐款相当于多少钱？ 　 F＝1 000×（F／A，2%，9） ＝1 000×9.7546 ＝9 754.6（元） 【例2-1】某人贷款购买轿车一辆，在六年内每年年末付款26500元，当利率为5%时，相当于现在一次付款多少？(答案取整) 解： P=A?(P/A，i，n) =26500×(P/A,5%,6) =26500X5.0757=134506 (元) 轿车的价格=134506元 【例2-2】钱小姐最近准备买房，看了好几家开发商的售房方案，其中一个