天津股权交易所挂牌企业准入条件.doc

天津股权交易所挂牌企业准入条件 一、天交所政策背景 ?国务院《关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》 （国发〔2006〕20?号）：“鼓励天津滨海新区进行金融改革和创新”，“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上可安排在天津滨海新区先行先试”。国务院《关于天津滨海新区综合配套改革试验总体方案的批复》（国函〔2008〕26?） ：“为在天津滨海新区设立全国性非上市公众公司股权交易市场创造条件”。2009年9月，经国务院16个部门6轮征求意见，国务院批复了《天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案》，其中提到“支持天津股权交易所创新发展，不断完善运作机制，健全市场网络，拓展业务范围，扩大市场规模，充分发挥市场功能，为中小企业和成长型企业提供高效便捷的股权投融资服务。” ???二、功能定位 ?全国性非上市公众公司股权场外交易市场 ?中国多层次资本市场体系的重要组成部分 ?中国主板、创业板市场的必要补充和重要支撑 ?探索建设中国场外交易市场的重要平台 天交所是中国资本市场中的基础层次的市场，是主板（中小板、创业板）的必要补充。 三、市场制度安排 （一）交易制度 混合型定价模式——（集合竞价+做市商双向报价+协商定价） （二）交易系统 交易系统——全电子化交易平台 （三）市场主体注册制 合格投资人注册制度——非公开市场； 做市商注册制度——传统做市商制度； 保荐机构注册制度——终身保荐； 专业中介机构注册制度。 （四）融资模式 股权直接融资 拓展间接融资渠道 （五）市场结构 资本市场系统结构。天交所组织建立统一制度下的双层递进式市场结构（包括场外交易的全国性市场和区域性市场），第一层次为面向全国企业与全国投资人的全国市场，第二层次是面向区域内企业和区域内自然人以及全国投资机构的区域市场，共同构成多层次资本市场体系的基础层面。实行五个统一：统一企业准入标准、统一交易规则、统一交易系统、统一信息披露、统一自律监管。最终实现三个满足：满足众多企业进入资本市场的需求、满足各地政府积极发展区域资本市场的需求、满足主管部门关于集中统一监管的需求。 （六）板块划分——传统行业板块、科技创新板块、矿业板块(各板块挂牌条件附于后) 四、挂牌工作流程 附：挂牌企业准入条件? ? 传统行业板（矿业板条件与此相同） 市场层次 主??要??指??标 全国市场 1.依法设立且持续经营两年以上的股份有限公司；2.最近两个会计年度净利润均为正数，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 3. 最近两个会计年度净利润累计不少于1000万元；或者最近1个会计年度净利润不少于500万元，且最近1个会计年度营业收入不少于5000万元； 4.股本总额不少于1000万元； 5.最近1期期末净资产不少于2000万元； 6.最近1期期末不存在未弥补亏损。 1.依法设立且持续经营2年以上的股份有限公司； 2.最近2个会计年度净利润均为正数，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据； 3.最近2个会计年度净利润累计不少于500万元；或最近1个会计年度净利润不少于300万元，且最近一个会计年度营业收入不少于2000万元； 4.股本总额不少于500万元； 5.最近1期期末净资产不少于500万元； 6.最近1期期末不存在未弥补亏损。 科技创新板——针对“两高六新”企业的市场板块。“两高”是指高科技高成长性企业，“六新”是指新材料、新能源、新节能环保、新农业、新型服务业、新商业模式。 主??要??指??标 全国市场 1.依法设立且持续经营2年以上的股份有限公司； 2.最近2个会计年度净利润均为正数； 3.最近1个会计年度营业收入增长率不低于20%； 4.最近2个会计年度净利润累计不少于500万元；或者最近1个会计年度净利润不少于300万元，且最近1个会计年度营业收入不少于2000万元； 5.股本总额不少于1000万元； 6.最近1期期末净资产不少于1000万元； 7.战略投资者对企业投资额不少于500万元； 8.2名以上行业专家签字的“企业创新成长报告”。 1.依法设立且持续经营1年以上的股份有限公司； 2.股本总额不少于500万元； 3.最近1期期末净资产不少于500万元； 4.最近1年主要产品毛利率不低于40%，最近2年营业收入累计不少于1000万元，并且持续增长；或者最近1年净利润不少于100万元，净资产收益率不低于15%；或者最近2年连续营利，净利润增长率不低于30%。 5.公司经营管理计划显示，未来2年公司营业收入与净利润将持续增长，且年均增长速度不低于30%； 6.战略投资者对企业投资额不少于100万元； 7.2名以上行业专家签字的“企业创新成长报告”。 ? 1