私募股权基金法律操作实务关景欣145977839.ppt

大成律师 资本之旅之私募股权基金法律操作实务中国最顶级的50个私募案例全分析（精装版） ——主讲人：关景欣 全国律协经济专业委员会秘书长 大成律师事务所高级合伙人 开 题 揭开私募神秘的面纱 1976年，华尔街著名投资银行贝尔斯登的三名投资银行家合伙成立了一家投资公KKR(KohlbergKravisRobertsCo.) ，专门从事并购业务。 KKR长期以来以激进的股权投资而闻名，KKR因其在1988年以310亿美元收购RJR Nabisco公司而一举成名。 KKR核心创始人克拉维斯（左）PK黑石CEO斯瓦茨曼 KKR的亚洲高级顾问 联想集团前董事长兼总裁柳传志 中国网通前首席执行官田溯宁 公司产品 骆驼牌香烟 奥利奥饼干 杜克大学 杜克大学 《门口的野蛮人》 （美）伯勒，（美）希利亚尔 著， 张吴，何淑燕 译??????机械工业出版社??? 黑石(Blackstone) 集团 大中华区：梁锦松 创始人：彼得森 CEO：斯瓦茨曼 黑石集团在纽交所挂牌交易 黑石(Blackstone) 集团 黑石(Blackstone) 集团 公司建立：1985年由 Peterson和 Schwarzman共同创建 业务范围：私募股权基金、房地产投资基金、对冲组合基金、夹层基金、高级债券基金、自营对冲基金和封闭式基金。 办公地点：纽约、亚特兰大、芝加哥、达拉斯、旧金山、波士顿、洛杉矶、巴黎、伦敦、孟买和香港。 人力资源： 57位董事总经理，以及约340位具有不同专业背景的其他投资和顾问人士，他们从事过投资银行、杠杆融资、私人股权和房地产等业务。 资产规模：截至 2007年5月1 日，黑石集团管理的资产达884亿美元左右 业务由四部分组成—企业私人股权、房地产、可交易另类资产管理和金融咨询。 总统俱乐部—凯雷 CARLYLE 凯雷 创始人： 大卫 鲁宾斯坦 董事总经理： 祖文萃 何欣 凯雷案例 WARBURG PINCUS 华平投资 美国华平投资集团 联席总裁纪杰 华平成立于1971年，目前管理的资金约350亿美元，11项私人资本基金投资总值逾千亿美元。 华平2008年4月底已募集完成的“华平十号基金”，募资额达150亿美元，其中有20亿美元将投入中国市场。 十号基金投资的重点在中国和印度，其中投资中国的规模将不少于20亿美元，而此前推出前12只基金总计投资中国的资金仅15亿美元。 杠杆收购基金(LeveragedBuyoutFunds)已占据了美国私人股权投资基金(PrivateEquityFund)的主流,其掌握的资金规模是另一类私人股权投资基金—风险投资基金(VentureCaptitalFund)的四、五倍以上。 美国私募融资金额06年首超IPO IPO的融资总额为1540亿美元， 私募的融资额高达1620亿美元。 2005年，通过美国三大证交所公开上市的融资总额为1470亿美元，私募等交易的融资总额为1010亿美元。 针对私募交易活跃的情况，美国第二大股票交易所纳斯达克计划推出一个服务于此类交易的自动化市场。 PE在中国 私募股权基金在中国 南海成长 东方富海 东方摩尔 鼎辉 弘毅 第一家：深圳南海成长 2007年6月1日《合伙企业法》实施， 2007年6月28日成立全国第一只有限合伙制创业投资基金 深圳市同创伟业创业投资有限公司及其负责人为执行合伙人(承担无限连带责任)，同创伟业和高交所为联席投资顾问，聘请工商银行作为资金托管银行。 “南海成长”首期出资额为1.62亿元，全部来自于民间资本。 期限为5年，最低投资额为200万元，投资范围为拟上市企业股权，其中投资于路线图内企业的资金不低于50%。“南海成长”一经推出，就受到了业界的追捧，短短两天时间，就募集了2.46亿元，大大超过了规定的首期出资额。 向所有合伙人分配了相当于投资本金15%的现金。这是自《合伙企业法》颁布实施以来，全国首家有限合伙制创投首次实行现金分红。? 南海成长II期 基金名称： 深圳市南海成长精选创业投资有限合伙企业 注册地： 深圳 基金形式： 封闭式，有限合伙制，承诺投资制(433) 基金规模： 二期1.17亿人民币 最低投资额: 500万元人民币 基金期限: 5年 分配： 在项目套现或分红超过1000万元后开始分配 认购费率： 1% 管理费率： 每年2.50%（含投资顾问费用、银行保管费） 业绩报酬： 提取项目实现的投资净收益的20% 管理机构： 深圳市同创伟业创业投资有限公司 执