第2节 K线理论.ppt

第九章 证券投资技术分析的理论与方法 内蒙古财经学院金融学院 韩凤永 第二节 K线理论 主要内容 1、K线的画法 2、主要形状 3、常见的K线组合形态 4、应用K线理论注意的问题 目的要求 教学目的： 通过本章的学习掌握K线的画法和意义、以及其常见的K线组合形态，并运用于实际。 重点掌握： 1、掌握K线的画法、主要形状及意义； 2、掌握常见的K线组合形态。 一、 K线的画法 看不懂Ｋ线，怎么能炒股？先从一根Ｋ线看起，看懂了一根Ｋ线，就看懂了其他许多根Ｋ线。 （一） K线的起源 K线（Candlesticks），又称为日本线、阴阳线、红蓝线、蜡烛线等。 起源于200年前日本德川幕府时代的大阪米市交易，米市的商人用它来记录一天或一周当中市场行情的价格波动变化。后传至美国，被称为远东的分析方法。 它简明直观、通俗易懂、记录的价格精确齐备，非常适合短线操作。经过投资者的长期运用、深入研究和改进，目前是证券市场中投资者广泛使用的一种重要的技术分析工具。 (二)K线的含义 K线是指将每一交易周期（日、周、月或年）的开盘价、最高价、最低价和收盘价的变动记录下来，然后按一定的方法绘制成图表，根据图表形态判断股价趋势的一种分析方法。 K线和K线图的种类 日K线——日K线图 周K线——周K线图 月K线——月K线图 年K线——年K线图 （三）K线的构成 K线是一条柱状的线条，通常由实体和影线两部分构成 （四）Ｋ线的制作 确定上影线和下影线的位置，实体的位置和阴阳 实体位置由开盘价和收盘价确定，长短是开盘价与收盘价的距离 开盘价高于收盘价实体是阴线 开盘价低于收盘价实体是阳线 上影线的位置由最高价确定 下影线的位置由最低价确定 K线记录证券在一个交易单位时间内价格变动的情况 K线按时间顺序排列在一起——K线图 举例 某股票一周内的价格表现如下表，根据数据画出该股票的日K线组合。 图例 二、K线的主要形状 多空双方优势的衡量 单独一根K线可以表现证券的四种价格和衡量多空双方优势的大小。 通过实体的颜色和长度以及上下影线的长度进行衡量。 上影线越长、下影线越短、阴线实体越长，越有利于空方占优，不利于多方占优； 上影线越短、下影线越长、阳线实体越长，越有利于多方占优，而不利于空方占优; 上影线长于下影线，利于空方；反之，下影线长于上影线，利于多方; 根据K线所处位置不同，上面的说法会有变化 多空双方的争斗 战斗区 (一）带上下影线的大阳线和大阴线或长实体(Long Body) 最普通最常见的k线 多空争斗激烈 长实体的地位重要 长实体表示当天的价格有大的移动 长实体提供的信息量很大 多数组合形态中都含有长实体 判断实体的长短有量化的问题 何种程度实体才能算作是“长实体” 必须考虑该K线前后的情况 短实体或小实体(Short Body) 短实体表示价格所覆盖的区域小 交易不活跃，多空双方斗争不激烈，投资者对其关注程度很低 何种程度算“短”？ 短实体的“短”是相对的 相互比较之后才能确定是否属于“短” 纺轴线Spin 纺轴线Spin 同时有上影线和下影线，而且是小实体 影线比实体长 表示多空双方力量的不可靠性 纺轴线实体的阴阳和影线的实际长度是不重要的 （二）光头光脚的大阳线和大阴线 多空力量悬殊，上 涨或下跌的力度大 上下两头都没有影线的长阳线实体：被认为是极度强壮的K线，通常成为牛市的继续或者熊市反转的一部分。 光头光脚阴线类似 “上下两头都没有影线”是个严格的说法 没有影线是指影线的长度相对于实体的长度来说很短，如果影线很短也可以认为没有影线。 短实体或小实体 星形线 （三）开盘无影线 阳线为上升抵抗型 阴线为下跌抵抗型 开盘无影线 K线缺少从开盘方向向外伸出的影线 阳线——没有下影线——光脚阳线 表示强势 阴线——秃头阴线，表示弱市 涉及到“没有影线”的主观判断问题 开盘无影线 短实体或小实体 倒锤头和锤头 （四）收盘无影线 阳线为先跌后涨型 阴线为先涨后跌型 收盘无影线 K线缺少从收盘方向向外伸出的影线 光头阳线——没有上影线——表示强势 光脚阴线——没有下影线——表示弱市 涉及到“没有影线”的主观判断问题 收盘无影线实例 短实体或小实体 锤头和倒锤头 (伞型线或锤形线、上吊线) 无实体线（Doji） 开盘和收盘相等（几乎相等）——无实体线 开盘价和收盘价相差比较小，可认为是无实体线 无实体单独出现是“不可靠因素出现”信号 单独依靠无实体，不能预测价格趋势改变 仅仅是趋势改变的警告 大无实体上下影线长，反映了力量对比的不确定性和不稳定性，市场大起大落 如果开盘价在正中——“十字(Cross)” （五）十字星(大无实体) 多空双方势均力敌、争斗激烈。双方力量对比具有不确定