2017金融专业知识与实务讲义-初级经济师.doc

2016年初级经济师金融专业知识与实务讲义 第一章 货币与货币流通 第一节 货币形态的发展演变 货币起源于商品，是商品交换发展的必然产物。货币是固定充当一般等价物的商品。在其发展过程中经历了三种形式：商品货币、代用货币和信用货币。 一、商品货币 1、商品货币是兼具货币与商品双重身份的货币。 2、实物货币是货币最原始的形式。 3、金属货币是典型的足值货币 可接受性强、价值稳定、价大量小、耐久性、均质性和可等分性 4、商品货币的基本特征 （1）本身具有十足的内在价值 （2）在与其他商品相交换时是一种内在价值的等量交换 二、代用货币 代用货币通常作为可流通的金融货币的收据，一般指由政府或银行发行的纸币或银行券，代替金属货币加入到流通领域中流通。（交子） 1、代用货币的优点在于：成本低廉、更易于携带和运输、便于节省稀有金银。 2、有十足的金银等贵金融货币作为保证。 三、信用货币 信用货币是以信用为保证，通过一定信用程序发行的，充当流通手段与支付手段的货币形态，是货币的现代形态。 1、信用货币的产生 信用货币是金属货币制崩溃的结果。 现代经济中的信用货币发行主体是银行，其发行程序是银行信贷程序，由国家赋予无限法偿的能力，并强制流通。 信用货币作为一般的交换媒介，需要有两个条件：一是人们对此货币的信心；二是货币发行的立法保障，两者缺一不可。 2、信用货币的形式 （1）流通中的现金 一般用于日常零星交易，流转在银行体系之外。流动性强、无收益。 （2）银行存款（存款货币） 主要是单位、个人在银行账户上的活期存款。是货币供给的重要组成部分，往往成为国家宏观调控、管理的重要内容。 存款货币流动性比现金小，但有收益。 3、信用货币的特征 （1）信用货币是一种价值符号，完全脱离黄金。 （2）信用货币是债务货币。如存款货币就是银行的债务。 （3）信用货币具有强制性。由法律规定其法定货币地位；国家、银行可以通过发行货币强制社会向其提供信用 （4）信用货币的管理货币性质——国家可以通过对银行体系的控制来控制和管理信用货币。 4、信用货币的发展趋势 电子货币的特殊属性： 发行主体的多元化: 发行有中央银行、金融机构、非金融机构 形态上的超物化，依靠光波。电波传递。 货币流通的概念 第二节 货币流通的概念和形式 一、货币流通的概念 货币作为流通手段和支付手段形成的连续不断的运动。分为现金流通和存款货币流通。 二、现金流通 1、现金发行：人民币从中国人民银行现金发行库直接进入商业银行和其他金融机 构的现金业务库的过程。 2、现金投放：商业银行和其他金融机构现金业务库通过不同渠道进入流通领域， 即形成企事业单位的库存现金和居民手持的现金的过程。4、现金回笼：商业银行和其他金融机构将超过其业务库存限额的现金送缴中国人民银 行发行库的过程，成为现金回笼。P=MV/T 费雪认为，货币流通速度V、交易量T在短期内基本不变，可视为常数；所以公式中仅有P与M的关系是可变的。而且物价P的水平随货币量的变化而变化。 三、剑桥学派的货币需求理论——剑桥方程式 剑桥方程式重视微观主体行为对货币需求的影响。剑桥学派认为，决定人们持有的货币多少的因素有：个人财富水平、利息率的变化以及持有货币可能拥有的便利等 Md=Kpy Md为名义货币总需求；y代表总收入，即实际生产总量；p代表价格水平；K是以货币形式保存的财富占名义总收入的比例，即名义所得与货币量的比例。 2、剑桥与费雪方程式的区别 （1）对货币需求分析的侧重点不同。费雪侧重于商品交易对货币的需求；剑桥侧重的是资产职能的货币需求。 （2）费雪方程式重视货币的流量分析，剑桥方程式则是从货币存量的角度研究货币的存量需求。 （3）两个方程式对货币需求的分析度和所强调的决定货币需求因素有所不同。费雪方程式是对货币需求的宏观分析，剑桥方程是对货币需求的微观分析。剑桥方程式中决定货币需求的因素多于费雪方程式（。 四、凯恩斯货币需求理论 1、凯恩斯的货币需求动机理论 （1）交易动机 （2）预防动机 （3）投机动机 2、凯恩斯的货币需求函数 凯恩斯认为货币需求=消费性货币需求（交易动机与预防动机）+投机性需求 （1）交易动机和预防动机所决定的货币需求，取决于收入y的水平，与收入正相关。 （2）投机性货币需求与利息率有关，与利率负相关。 M= M1+ M2= L1（y）+ L2（r）=L(y,r) 3、凯恩斯货币需求理论的特点 凯恩斯货币需求理论将货币的投机性需求列入货币需求范围。 五、弗里德曼的货币需求理论 1、弗里德曼货币需求理论的特点 （1）承袭了传统的“货币数量理论”的结论——非常重视货币数量和价格之间的关系。 （2）接受了剑桥学派和凯恩斯学派的某些观点，如以微观主体行为作为分析的起点；把货币看作受利率影响的一种资产。 2、弗里德曼的货币需