如何建立投资者自已的交易体系.ppt

如何建立投资者自己的交易体系 招商证券私人客户部 一、前言 交易，是一个过程。如果你简单的认为交易就是买和卖，那么未免太过盲目，换句话来说：是对自己资产的不负责任；没有一个事前的周密计划，交易很容易发生不必要的错误。? ??? 人性是贪婪的，当你赚到10%，你可能会把目标提高至15%或者20%；当你亏损10%，你可能想再等等，也许能减少些亏损；以上情况在市场里每天都发生着，这就是人性的弱点。昨日也强调过惯性思维，惯性思维和人性的弱点是投资的大敌。那么如何克服，我们认为：必须建立投资者自己的交易体系，以严格的纪律对自己进行约束。比如目标为赚10%，到位了就卖；比如止损位为5%，到位了就止损，而不应有任何侥幸心理。 一、前言 1、贪婪 2、恐惧 3、缺乏耐心 4、惯性思维 不同时期应采取不同的交易策略，而严格的交易体系将帮助投资者抵御无情的熊市。我们将从各个方面，包括：基本知识、交易体系的要素、实战例子等等对这个话题进行详细的讲解。 二、分析当前的行情 1、宏观经济及基本面角度 经济周期：萧条—复苏—快速增长（繁荣）--衰退 目前处于复苏阶段 政策面和流动性支持，目前政策面仍偏暖，七月份公布 的贷款仅3365亿，环比大幅下降—信贷紧缩。 不利方面：信贷有紧缩行为，新股加速，股市流动性受 影响； 有利方面：政策面仍支持，GDP保八任务，IPO任务 二、分析当前的行情 2、技术角度分析（时间、空间） （1）时间分析—对称性分析：（中短期分析） 以上证1664为对称轴，可见5522—1664为190个交易 日；而1664—3478为191个交易日 以此类推，4812—5522为18个交易日；则3478—18个交易日，对 应调整至8月27日 5209—4812调整6日，则反弹日6个交易日至9月4日附近 4778—5209反弹9日，则9月4日后调整9日至9月17日左右 此后6124—4778为31个交易日，对应有第5浪上升从9月17日至11 月中旬 由于此次调整幅度过深，第5浪上升或有无法创新高可能 二、分析当前的行情 （2）空间分析 1、黄金分划理论： 若针对1814—3478上涨的调整： 0.382—2842 0.5—2646 若针对1664—3478上涨的调整： 0.382—2785 0.5—2571 2、双头理论： 3174点为颈线位，3478—3174=304点，则3174- 304=2870点—量度跌幅 二、分析当前的行情 3、缺口理论 “8.17”跳空缺口的性质非常重要，若三日内回 补，则为衰竭性缺口，大盘将在此位置附近构筑 底部； 若三日内不回补，则为岛形缺口，向下量度跌幅 为：3040-400=2640点附近。 二、分析当前行情 操作建议： 根据上述时间和点位的节奏进行适当操作， （1）稳健者仓位不超过50%，关注估值较低的优质品种； （2）进取者根据上述提示适当进行波段操作，仓位不超过60%--70% --11月中旬附近大幅减仓，观察经济基本面情况和市 场流动性再作操作决定 也就是：资金推动型—经济复苏型能否顺利转化 三、基本知识 1、趋势线 趋势最缓慢但最可靠，经历过单边上涨趋 势的大牛市后，投资者很容易淡忘趋势的重要性。 但即使是非常小周期的趋势线也具备重要的意 义，我们举例说明，请看下图 三、基本知识 三、基本知识 上图为上证指数15分钟K线图，我们连接08年 9月18日低点1802点与9月24日低点2151点得到了一条 短期上升趋势线，此线于9月26日午盘约13：30分左右 被跌破，因此提示减仓操作，此后指数一路下跌。可见 趋势线的重要性。 自11月初以来行情的一个重要意义就是突破了长期 压制指数的日线级别下降趋势线，请看下图： 三、基本知识 三、基本知识 连接“4。24”高点3786点与7月份高点2952点得到了一条日线级别下降趋势线，我们看到：长期以来指数受到此条趋势线的压制、市场低迷、个股操作难以把握，投资者赚钱不容易但很容易出现亏损。这个局面在11月13日被打破了，上证指数放量突破了下降趋势线的压制，因此我们建议投资者加仓操作，部分激进投资者要求满仓操作也是可以的；此后我们看到指数涨幅不大但许多个股涨幅惊人，赚钱效应明显，投资者明显感觉操作和获利比以前容易了，这就是突破下降趋势线后的效果！此时大胆操作、追求利润将成为重点！！ 既然突破了下降趋势线，那么意味着下降趋势被暂时终结，而取而代之的是一个上升趋势，请看下图： 三、基本知识 三、基本知识 连接11月7日的低点1680点与12月1日的低点1838点得到了一条日线级别的短期上升趋势