融资租赁融资业务概述.docx

融资租赁融资业务融资租赁业务的定义融资租赁（Financial Leasing）又称设备租赁（Equipment Leasing）或现代租赁(Modern Leasing)，是20世纪50年代产生于美国的一种新型交易方式，具体是指出租人（租赁公司）根据承租人（设备实际使用方）对租赁物的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业，在20世纪60～70年代迅速在全世界发展起来，当今已成为企业更新设备的主要融资手段之一，被誉为“朝阳产业”。我国20世纪80年代初引进这种业务方式后，二者十多年来也得到迅速发展，但比起发达国家来，租赁的优势还远未发挥出来，市场潜力很大。融资租赁业务的主要特征（一）、以融物的方式达到承租人融资的目的。租赁物由承租人决定，出租人出资购买并租赁给承租人使用，并且在租赁期间内只能租给一个企业使用。承租人负责检查验收制造商所提供的设备，对该设备的质量与技术条件，出租人不向承租人做出担保。（二）、出租人保留设备的所有权，承租人在租赁期间支付租金而享有使用权，并负责租赁期间设备的管理、维修和保养。（三）、租赁合同一经签订，在租赁期间任何一方均无权单方面撤销合同。只有设备毁坏或被证明为已丧失使用价值的情况下方能中止执行合同，无故毁约则要支付罚金。（四）、租期结束后，承租人一般对设备有留购、续租和退租三种选择，若要留购，购买价格可由租赁双方协商确定。融资租赁业务的种类直接租赁，租赁公司通过筹措资金，直接购回承租企业选定的租赁标的物后给承租企业使用。承租企业负责设备的安装、维护，同时支付保险金和其他税金。回租租赁，又称回购租赁、返还式租赁，是指由设备使用方首先将自己的设备出售给融资租赁公司（出租人），再由租赁公司将设备出租给原设备使用方（承租人）使用。委托租赁，出租人接受委托人的资金或租赁标的物，根据委托人的书面委托，向委托人指定的承租人办理融资租赁业务。在租赁期内租赁标的物的所有权归委托人，出租人只收取手续费，不承担风险。转租赁，由租赁公司作为承租人，向其他租赁公司租回用户所需要的设备，再将该设备租赁给承租企业使用，原租约与转租约同时并存有效。杠杆租赁，出租人在投资购买租赁设备时享有杠杆利益，也就是说出租人在购买价格昂贵的设备时，自己以现金投资设备成本费的20％－40％，其余的购置费用通过向银行或保险公司等金融机构借款而获得，然后把购得的设备出租给用户。这种做法类似银团贷款。百分比租赁，又称收益租赁，是把租赁收益和设备运用收益相联系的一种租赁形式。承租人向出租人缴纳一定的基本金后，其余的租金是按承租人营业收入的一定比例支付租金。百分比租赁形式下，出租人实际参予了出租人的经营活动。融资租赁的优势融资租赁属于服务贸易，是集金融、贸易、服务为一体的知识密集型边缘产业。企业借助租赁这个载体，拓展出既能减少风险，又能增加收益的交易模式。融资租赁对经济有促进销售、刺激投资、带动消费、扩大就业、增加税收、解决中小企业投融资难的六大作用；此外在推动国民经济发展、加快企业技术创新、促进国际贸易发挥着十分重要的作用，在引进资金、技术和先进设备等方面做出了重大贡献。而对于承租企业来说，其特殊优势主要体现在以下五个方面：（一）、通过融资租赁，解决资金需求，满足企业发展。企业的资产购买，完全可以通过融资租赁来实现，不仅解决了资金缺口，而且它使得以计划现金流为基础的融资变为可能，同时达到“轻占用、重使用”的目的。自筹部分资金，发挥杠杆作用，就能实现企业正常经营。案例：A集团是一家颇具规模的机床制造企业，为了在快速变化的市场竞争中取胜，集团决定采购包括特种机床、IT系统、网络设备等全套的软硬件设施。经测算，全部设备投资高达12亿元。作为一家从事机床加工的企业，稳定的现金流对公司经营至关重要，虽然更新生产设备可以显著提高生产效率，对公司长远的发展意义重大，但是短期内如此高额现金支付，对A集团有不小的困难。虽然A集团保持着很好的银行信用，可以考虑银行信贷来解决，但是如此高额的贷款势必增加集团的负债比率，这对于正在筹备中的企业债券的发行诸为不利。另一方面，根据设备商提供的付款条件，集团需在18个月内付清全部价款，而其中60%需在首期款的三个月内支付，加上系统维护成本，现金流的巨大波动也是一个棘手的问题。在系统运营初期，企业面临很大的现金净流出，只有在全部设备更新完成后，才可逐步稳定现金流。面对巨大的前期投资和滞后的收益，如何消弭如此巨大的现金净流出对企业财务稳健性的影响，是一个颇令集团领导踌躇的难题。在专家建议之下，集团领导与租赁公司取得了接触，了解了融资租赁这样一种新的筹