战略管理思维下的纳税规划关注事项.docx

战略管理思维下的纳税规划重点税收筹划是一种融战略规划、经营模式、商务结构及管理方式为一体的，旨在降低税务成本与纳税风险的智慧型行为。企业的战略管理与纳税规划直接关联。纳税规划要放到企业管理的全局高度和整体范畴上来。基于融资角度的纳税规划　税收作为企业一项固定的成本支出会直接导致企业现金流入的减少，从而会影响公司的融 资决策。可以说，在没有税收的理想情况下，各种手段都是一样的，是税收使得企业对特定的融资手段产生了偏好。不仅如此，还将改变企业的融资限制条件；而由 于偏好不同，这些限制就会在企业的决策中起到重要作用。因此，企业在进行融资决策时要充分考虑税收因素。资本结构决策的一般规律是：当息税前投资收益率高 于负债成本率时，企业往往会逐渐增加负债的比重，这时可以继续发挥财务杠杆作用；而当息税前投资收益率低于负债成本率时，由于负债融资产生的负效应，企业 往往会逐渐减少负债的比重。融资决策还要充分考虑还本付息问题。一般金融机构贷款其核算利息的方法和利率比较稳定、幅度变化较小，税收空间不大。而企业之 间的资金拆借和内部集资在利息计算和资金回收期限方面均有较大弹性和回旋余地，从而为筹划节税创造了有利条件。基于投资角度的纳税规划　一般来说，在世界各国的公司所得税制度中，激励投资的税收政策大多集中于加速折旧与 投资抵免制度方面。“乔根森模式”的研究表明，美国公司所得税制中的“加速折旧法”和“投资税收抵免规定”对美国的总投资有相当显著的经济效应。戴尔·乔 根森教授于1967年对美国总投资的研究证明：1963年美国制造业净投资中的40%应归功于1962年引进的7%的“投资税收抵免规定”。投资补贴是国 家对鼓励范围内的企业投资给予政府补助的一种投资鼓励制度，比如对高科技研发投入的政府补助，这种制度对投资的激励作用更大，但往往对投资者的身份、投资 范围等规定许多限制性条件。　通过对税收对投资行为的抑制作用和激励作用的分析可知，税收对投资行为的综合效果取 决于投资报酬率与投资资本的使用成本两方面影响力的强弱对比。这里只是静态分析了税收制度和所得税政策对企业投资行为的影响，揭示了所得税税率和优惠政策 对投资可能产生的激励效应或抑制作用。经济实践证明，企业的投资行为是一个复杂的财务决策过程，它不仅与税收制度和产业政策有关，还在很大程度上取决于企 业对未来宏观政策、盈利水平、现金流及经济发展状况的预期，这种预期的存在，不仅增加了企业投资决策的难度，而且也很难对企业投资行为作出精准的评价。但 不容忽视的是，税收对投资行为的影响是显著而有效的，国家可以利用税收对投资的影响力进行产业结构调整、引导资源在不同产业及区域流动，以实现资源的合理 配置。因此，世界各国都很重视税收对投资行为的调节作用。　【案例】某企业目前有1 000万元的闲置资金，打算近期进行投资。其面临两种选择：一种选择是投资国债，已知国债年利率为4％；另一种选择是投资金融债券，已知金融债券年利率为5％，企业所得税税率为25%。请问从税务角度看哪种方式更合适？解析：　方案1：若企业投资国债，则：投资收益＝1 000×4％＝40（万元）；根据税法规定国债的利息收入免交所得税，所以税后收益为40万元。　方案2：若企业投资金融债券，则：投资收益＝1 000×5％＝50（万元）；税后收益＝50×（1-25％）＝37.5(万元)　所以站在纳税角度考虑，选择国债投资对于企业更有利。基于利润分配的纳税规划　从公司层面看，由于利润分配只能在公司缴纳企业所得税后进行，公司向股东支付的股 息、红利等权益性投资收益款项是不能在计算公司应纳税所得额时扣除的，因此，公司在此环节自身不再涉及所得税纳税义务。但是，公司的利润分配政策，例如当 年利润是否分配以及分配多少、如何分配等，却会影响到股东的税收利益，因为股东对其股利收入负有缴纳所得税的义务。在相关税收法规有明确规定的情况下，分 配利润的公司将负有代扣代缴股东因其股利收入而发生的所得税义务。　从股东层面看，从公司分回的股息、红利，作为其收入的一种形式，属于所得税的征税范 围。法人股东的股利收入要依法申报缴纳企业所得税，个人股东的股利收入要依法申报缴纳个人所得税。这样一来，公司分配的股利部分，实际上要面临双重的所得 课税：一重是在公司层面，公司在其纳税年度终了后，要依法就其当年的应税利润缴纳公司所得税。利润分配是在公司缴纳所得税后，对其所得税后的利润进行的分 配。另一重是在股东层面，如上所述，股东要依法就其从公司分回的股息、红利收入申报缴纳公司所得税或者个人所得税。这也就是通常所说的经济性重复征税。　【案例】某股份制企业（非上市公司）2009年未分配利润总额为5 000万元，经股东会讨论在提取10%的法定盈余公积金之后，准备把剩余的4 500万元用于股利支付。现有两种股利支付方式：