FOF产品模式研究报告.pptx

FOF产品模式目录一、市场环境需求二、产品结构设计三、产品运营流程四、发展演变方向市场环境需求投资能力募资需求服务需求资金实力放贷需求资源需求期货服务商私募银行私募甄选风险控制品牌资信募资渠道产品设计整体服务产品结构设计产品定位期货公司为整合私募资源及产品发行，与银行共建的具有相对主动权的产品资金池。解决问题产品发行主动权支持小额资管产品快速高效募集夹层资金收益银行期货产品结构设计期货公司出资，撬动银行资金，支持投顾产品。银行：获得固定收益期货：获得夹层收益 承担风控风险投顾：获得杠杆收益 承担亏损风险劣后方优先方母基金优先方子基金B、C、…子基金A投顾劣后方产品结构设计杠杆比例（举例）母基金：1 : 2 ～ 1 : 7子基金：1 : 2 ～ 1 : 5投顾劣后资金：杠杆期货夹层资金：杠杆×利差银行优先资金：杠杆×利息杠杆比例子基金止损线1 : 2约 0.751 : 3约 0.851 : 4约 0.901 : 5约 0.94产品结构设计资金来源：银行资金池、期货/子公司自有资金、私募自有/指定资金母/子产品期限母/子产品管理人产品发行决策资金清偿顺序强制赎回约定子基金比例要求产品运营流程产品运营产品发行过会审核募资诉求投顾评估产品设计风险控制投顾期货银行产品运营流程-投顾评估发展演变方向收益结构：固定收益——固定+浮动收益——浮动收益私募支持：种子孵化——扶强做大组合管理：独立子产品——FOF/MOM组合动态优化管理发展演变方向-资产组合管理模块投顾及策略数据库各类投资团队的背景信息、业绩数据、评估分析、外部报道及动态产品跟踪投资绩效评估系统投资团队及具体策略的全面绩效优劣分析资产优化配置系统根据预期收益、品种相关度、资金容量、策略绩效、周期长短等优化配置策略投资行为动态跟踪识别系统动态评估识别在役策略的是否与既往表现存在操作差异及效率变化谢 谢