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FTP定价介绍及培训 * 内部资金转移定价基本知识及实施情况介绍 * 主要内容 What—FTP的基本概念 一 Why—实行FTP定价的功能 二 How—FTP定价的方法和功能 三 FTP实施及对业务的影响 四 * 第一部分：What—FTP的基本概念 FTP是Funds?Transfer?Pricing的简称，直译“资金转移定价”，它是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则、全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部定价方式。 内部 不是银行与客户间，是银行内部之间 一定 规则 指的是根据资金的期限及利率属性确定的定价方法 全额 有偿 指对每一笔附息业务或占用资金的业务在其发生的当天根据其期限及利率属性逐笔计价。 资金 中心 指虚拟的资金计价中心，不是我们日常看到的实体资金交易部门。 核算资金成本或收益 FTP 价格，对负债而言，是收益；对资产而言，是成本。因此，实施FTP 的目的，是要核算清楚负债带来了多少收入，资产占用了多少资金成本 第一部分：What—FTP的基本概念 资金提供者 资金中心 资金使用者 将资金来源 以FTP 价格 卖给资金中 心，获得利 差收入。 从资金中心 以FTP 价格 获取所需资 金，付出资 金成本。 * 第一部分： What—FTP的基本概念 负债实际利率 FTP FTP 资产实际利率 FTP收入 FTP成本 FTP利差 费、税等 ‖ — FTP利润 * 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 核心功能 衍生功能 公平绩效考核 分离利率风险 优化资源配置 引导产品定价 * 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 1、公平绩效考评 逐笔业务FTP利差 条线的利差收入 支行、分行 的利差收入 FTP 逐笔业务 客户经理的利差收入 单产品的利差收入 工资 奖金 费用 资本 * 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 3、优化资源配置 公司业务 零售业务 国际业务 * 第二部分：Why—实行FTP定价的功能 4、引导产品定价 例子：一笔3年期固定利率贷款，如何向客户报价 贷款的保本价格=FTP价格+作业成本+资本成本+ 信用风险溢价+营业税 6.82%就是这笔贷款的盈亏平衡点，假定其他因素不变，产品定价只要在6.82%以上即可盈利。 3.82% 1.5% 1% 0% 6.82% 介绍完FTP的四项功能，前面我们所提的问题已经有了答案——实施FTP 0.5% * 第三部分：FTP定价的方法 1、FTP定价范围 （1）定价范围：一般存款、金融机构存款、同业拆入、票据融资、卖出回购资产，各项贷款、存款准备金、备付金、存放同业、拆放同业、买入返售资产、投资、固定资产。 不定价的业务：资金来源与运用一一匹配的业务，如委存委贷、理财。 * 第三部分：FTP定价的方法 2、FTP定价方案 价格构成：FTP基准价+调整项的调整价 调整项的确定原则：战略调整、流动性溢价、期权因素、其他因素 调整项对应的调整价格：在FTP基准价格的基础上按比例或点差进行浮动。 FTP基准价：取自FTP基准收益率曲线 * 第三部分：FTP定价的方法 2、FTP基准价形成 （1）收益率曲线的构建:FTP 收益率曲线是指用来给具体业务进行FTP 定价的曲线，曲线上的每一个点表示对应期限资金的FTP 价格，即表示对应期限资金的转移价格。 原则 公开 透明 公允性好 构建原理透明 替代收益或支出 向公众开放 认可程度较高 反映机会成本 和收益 * 第三部分：FTP定价的方法 2、FTP基准价形成 以央行存款基准利率为基础，进行构建。 适用于管制利率产品，如一般性存、贷款 （2）人民币收益率曲线的构建 市场收益率曲线 内部收益率曲线 适用于利率市场化产品，如同业存款、票据业务、投融资业务等 用Shibor和中债收益率曲线进行构建 * 第三部分：FTP定价的方法 人民币市场收益率曲线 Shibor利率 FTP市场收益率曲线 中债金融债收益率曲线 三个月利差 * 第三部分：FTP定价的方法 人民币内部收益率曲线:在实际构建过程中，总行同时参照了央行存款和贷款基准利率，以其作为客户端存贷款报价基准，扣除相关因素影响，兼顾存贷款的合理收益水平和我行的存贷比情况，最终得出人民币FTP 内部收益率曲线。 存款收益率曲线 贷款收益率曲线 FTP内部收益率曲线 模拟贷款收益率曲线 营业税 资本成本 贷款费用 存款费用 一年期存贷款利差 长端：市场收益率曲线 短端：线性调整 * 第三部分：FTP定价的方法 币种 一年以内 一年以上 九个币种 拆借利率 Libor