从bot项目谈项目融资教材课程.ppt

从一个BOOT项目运作的实践 浅谈项目融资;各位领导、各位专家： 我非常高兴能有机会和大家交流。作为一名在对外工程承包行业工作多年的老兵，就目前中国国有企业在走出国门，到海外投资的过程中，所遇到的问题和如何解决资金瓶颈向各位谈点体会。 ;业务所在公司: ---- 中国化学工程集团公司（CNCEC); 抛砖引玉 ---介绍一些实际操作的案例供大家参考 共同探讨 ---剖析一些执行过程的难题供大家思考 相互学习 ---交流一些各自成功的经验供大家引用 ; 历史回顾; 投融资带动工程承包; 出口信贷;项目简介:;第二阶段：2000年3月份，印尼经济复苏，CNCEC和CCECC经中间商介绍，开始与项目业主ＡＧＰ接触，以中国的银行提供出口信贷，由中方作EPC总包商建设此项目。 (1)资金来源：中国出口信用保险公司担保。 a:贷款期：10年（含2年宽限期） b:利率：libor+系数 (2)还款担保： a:银行保函或L/C：金融危机后，当时印尼政府规定所有银行不 能开立信用证，故不能成立。 b：购买还款保险：从商业保险公司购买中长期还款信用险； (3)停止原因：经中行及中保多次谈判保险费太高，造成项目融 资成本上升，使项目不能成立。 ;第三阶段：2001年5月确定以BOOT方式进行项目建设 ;BOOT案例;BOT大致分为三个阶段： 准备阶段：选定项目、选择合作伙伴、策划融资结构方案和项目实施结构方案，草签各种合同，申请成立项目公司。（项目发起）政府依据项目发起人的申请，批准成立项目公司、授予项目公司特许权，正式签订股东协议、融资合同、建设合同、运营合同、上下游合同等各参与方的各种合同。 实施阶段：建造确保完工；运营安全生产，按时还本付息，保证股东获得利润；注意维修保养以求顺利移交。 移交阶段：特许经营期满，进行资产评估、债务清偿、利润分成，项目公司把项目移交东道国政府。;过程中面临的困难： 时间紧迫、手续繁杂、审批部门过多 自2001年7月16日向外经贸部递交申请BOOT方式建设电站的报告至2004年8月电站发电只有三年时间了，而通常正常建厂时间应为24个月。根据正常程序，办理各种手续必须在2002年8月开工前完成，才能满足2004年8月发电的要求，但实际报批完成时间是2003年5月。在整个过程中，我们走访了7个中央政府部门（包括国务院、国家计委、外经贸部、财政部、外交部、外汇管理局、经贸委）的23个处和15家银行。 根据我国国情建立和完善海外投资体系和机制还需继续努力。 ; 三曲合一、缺一不可 企业是主体：理念和内功 政府是支持：服务和效率 金融保险：适应市场、保驾护航; 政府支持; 企业; 项目管理的模式;CNCEC在项目中的角色 由于项目模式是BOOT，所以我们本身具有多种身份—— 投资人、建设者、 业主、运营商。 ; 建设者： EPC承包商 —— 成立EPC项目领导管理小组 业主：项目公司行使业主权利 —— 设立办事机构，由总经理代表董事会监督EPC的建设工作，负责项目公司的日常工作 运营商：组建电厂管理机构 —— 在该总经理的领导下电厂进行正常运转 ;经验体会和教训: 在精心策划项目全过程时，以追求总体效益最大化、股东利益最大化为目标，根据不同阶段组建不同机构，确定不同阶段的目标管理，明确各机构的责任、权利、利益和分工，屁股坐到哪脑袋跟到哪，不同的角色承担不同的责任。 规范管理，依法办事，严格执行各项合同和协议。 财务管理上做严格清晰的划分。 ; 基本概念;BOT;“典型”的项目融资结构;BOT项目的主要参与者及合同内容 BOT BOT;关键性阶段 ---项目可行性研究阶段 ---项目融资阶段 关键决策点 ---项目经济分析决策 ---