利率市场化背景下的资产负债管理教学教材.pptx

利率市场化背景下的资产负债管理——全面风险管理与银行经营策略 广东金融学院华南金融研究所 二○一三年八月目 录几个问题的思考1. “钱荒”的产生——流动性风险管理2. 取消贷款利率下限——贷款利率市场化3. CD（大额可转让存单）推出？——存款利率市场化4. 人民币国际化——汇率市场化？5. 金融创新与金融监管结论：利率市场化、金融自由化、金融国际化金融市场化进程——以日本为例上世纪40年代开始日本实施严格的金融管制，利率、汇率、银行经营商品的范围等都受到相应政策的严格规定。由于战后日本经济快速发展，资金的供给和需求都很旺盛，日本银行产业发展迅速，其经营目标单一，即尽可能扩张资产规模，将筹措的存款资金用于贷款，既没有进行资产负债管理的动力，而且对资产负债管理的概念也相当薄弱。 表 上世纪70年代后日本金融自由化、金融国际化的历程金融自由化金融国际化1947年临时利率调整法（利率管制时代）1949年《外汇及国际贸易法》（固定汇率制）1973年浮动汇率制1978年短期金融市场利率的自由化1979年大额可转让存单（CD）的导入1980年外汇法改订（《改订外汇法》）1984年发行欧洲日元债券的解禁（根据外汇期货交易的实际需要）1985年市场利率联动型存款（MMC）1985年大额定期存款利率的自由化1986年东京离岸金融市场的设立1987年国际金融期货的解禁1989年小额定期存款利率的自由化1989年导入短期优惠利率（贷款利率自由化）1993年定期存款利率完全自由化1994年流动性存款利率自由化1998年外汇法改订（《新改订外汇法》）目 录1. 巴塞尔协议的历史沿革时间事件*1988年7月BASEL1：巴塞尔资本协议“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”首次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准。1996年修正案将市场风险纳入资本需求的计算，于次年底开始实施。2001年1月公布新巴塞尔资本协定草案，修正之前的信用风险评估标准，加入了操作风险的参数。2004年6月BASEL2；巴塞尔新资本协议三大支柱：资本充足率；监督检查；信息披露（市场约束）2010年BASEL3加强流动性风险管理提高资本充足率2.巴塞尔协议的主要内容资本和风险的对应支柱1 基本中度高级资本标准化内部评级基本法高级内部评级法信用风险风险计算缓释技术简单全面机构计算风险操作风险风险计算基本指标标准化高级法市场风险风险计算标准化内部模型资本充足率资本总量Total Capital??8%8%加权后的风险敞口Risk-weighted exposures信用风险市场风险操作风险Credit riskMarket riskOperational risk三个支柱的概念根据不同的标准可以做出不同选择的菜单支柱 1 – 最低资本支柱 2 – 监督检查支柱 3 – 信息披露3.巴塞尔协议的实施结构风险管理战略风险度量工具公司治理流程资产负债风险模型信用风险模型市场风险模型操作风险模型其它模型信息系统和数据目 录ALM管理的历史背景　实例①事例　１９８０年～１９９０年初　美国 SL（Savings and Loan Association ）危机?基于利率自由化／借贷产品的多样化等情况，由利率错配（长期借出／短期借入）引起差额，资产负债组合恶化等问题。因此超过３０００家银行的SL破产。第一次SL危机（１９８１～８３年）???【主要原因】利率风险（长短期错配）管理失败。　?因SL规定了存款利率上限，资金流向MMF等市场利率联动型产品。SL加深了对高成本自由利率的　市场拆借的依赖。另一方面，贷款人的住房贷款以长期固定利率为主。（发生利率的长短错配）　?之后，引起通货膨胀和利率急剧上升，产生严重的差额。很多SL因无法承受差额而破产。　【反省事项】?没有意识到利率风险（长短期错配）管理的重要性。第二次SL危机（１９８７～９０年）???【主要原因】在扩大收益的竞争下资产组合运营失败。　?经过第一次SL危机的反省，对存款利率及业务范围等放宽了限制。（竞争环境激化）　?SL减少住房贷款，着力于收益率高但风险也高的资产借出。（垃圾债券、商用房地产信贷等）　?结果资产内容恶化，超出第一次危机，更多的SL破产。　【反省事项】?受竞争压力影响在欠缺其他风险管理能力的情况下进行了草率的资产拆出。　?不仅仅只是利率错配管理，必须实施更广泛意义的ALM管理。※SL（Saveings and Loan Association）：储蓄信贷协会。美国以储蓄和房屋贷款为核心业务的金融业态。以长期固定利率的住房贷款为主资产（运用）利率期限错配以短期存款、市场融资为主负债（调配）ALM管理的历史背景　实例①％美国第一次 SL危机的背景资料图1 储蓄信贷协会（