双汇并购史密斯菲尔德知识讲稿.ppt

小猪吃大猪; 2013年9月26日，双汇国际完成目前中国企业在美最大规模的收购项目，成功收购史密斯菲尔德。 ;目录;二、并购双方的介绍;持股100%;双汇产品;史密斯菲尔德的简介：;一、双汇收购史;并购资金：71亿美元哪里来？;三、并购原因; ;3.铸造竞争优势 中国是世界上最大的猪肉生产国和消费国，收购有利于满足国内市场的需求，和扩展国外市场。将美国充裕的可输出猪肉资源与中国庞大的消费市场结合起来，铸造无与伦比的竞争优势，并利用中美两国经济周期不同步而取得更稳定的营业收入。 ; 4.弥补产业链缺失，实现全球扩张战略。 双汇虽然在肉类加工领域在国内市场占据较大份额，但这种优势仍然比较脆弱。事实上，双汇肉类绝大部分来自于对外采购，其在养殖环节仍然处于散养收购阶段。双汇通过收购，就可以把美国史密斯菲尔德先进的技术和管理经验借鉴到自身上来，???而推动双汇纵向一体化产业链壮大，减少食品安全事件的发生。将更加奠定双汇在国内市场肉类加工领域、甚至畜禽养殖全产业链的龙头地位，使其在国际市场中的竞争力也增强。 ;为什么史密士菲尔德愿意作嫁双汇？ ;1.财务数据显示，史密斯菲尔德盈利波动性较大，2009、2010年亏损，2011年净利5.2亿美元，2012年则下滑至3.6亿美元，2013年仍在下降，出现疲态，呈下降趋势，经营亏损。 2.并购后，双汇国际承诺保持史密斯菲尔德的运营不变、管理层不变、品牌不变、总部不变，承诺不裁减员工、不关闭工厂。 3.交易溢价。根据协议，所有SFD 股票持有者都将收到每股34 美元的现金，符合所有SFD 利益相关者的利益。 ;四、并购风险;总结;THANK YOU