如何实现投资中的无风险稳定收益.ppt

实现投资无风险稳定收益 ——期货套利 课件目录 一、套利产生的复利效应 一、套利产生的复利效应 一、套利产生的复利效应 二、套利的无风险与稳定收益——成本核算 基于成本核算 计算出2个合约的合理区间成本是套利交易的核心 套利合理区间计算 仓储费+资金成本+增值税+交易手续费+交割手续费 等 合理区间上下沿确定取决于资金的来源 二、套利的无风险与稳定收益 二、套利的无风险与稳定收益 二、套利的无风险与稳定收益——白糖举例 二、套利的无风险与稳定收益——白糖举例 二、套利的无风险与稳定收益——白糖举例 二、套利的无风险与稳定收益 二、套利的无风险与稳定收益 跨期套利、期现套利、跨市场套利 以上三种套利方式简单来说就是做生意 不同点货源地不同 相同点是均已签好买卖合同 一买一卖已经锁定好利润 个人投资者推荐进行跨期套利 二、套利的无风险与稳定收益——展示 二、套利的无风险与稳定收益 二、套利的无风险与稳定收益 季节性套利=跨品种套利 跨品种套利是在两个不同但相关联的商品之间进行的套利交易 跨品种套利是真正意义的套利 真正的买强抛弱 如：豆油豆粕 豆油棕榈油 小麦玉米 等 但一定要记住跨品种套利是一种低风险套利 二、套利交易原理解析—季节性套利 三、套利实战技巧与运用 三、套利实战技巧与运用 三、套利实战技巧与运用 三、套利实战技巧与运用 三、套利实战技巧与运用 三、套利实战技巧与运用 套利交易的三大原则 只在不合理的价差做套利 只做正确方向的套利 只做流动性好的品种 长短结合做波段 三、套利实战技巧与运用 套利交易实战技巧精选 三、套利实战技巧精选—交易软件 套利实战技巧精选—交易软件 套利实战技巧精选—交易方向 套利实战技巧精选—交易方向 套利实战技巧精选—套利步骤 套利实战技巧精选—套利优点 套利的定义 所谓商品期货套利，是指交易者针对市场上2个相同或相关资产暂时出现的不合理价格差同时进行一买一卖的交易。如果这种不合理价差缩小或者消失了，套利者即可再将头寸同时平仓，以获取套利利润。 简单说就是价差投资 通过不合理的价差 恢复到合理价差进行的投资活动 四、关于我们 四、关于我们 四、关于我们 三、套利实战技巧与运用 方向相反 数量相等 或相近 同时操作 品种相同 或相关 套利交易的基本原则： 三、套利实战技巧与运用 2.跨市场套利 期现套利 3.跨期套利 4. 跨品种套利 套利的分类： 交易软件的选择 1 交易方向的选择 2 套利交易步骤 3 套利交易优点总结 4 价差扩大，买高卖低 举例论证： 套利步骤 确定周期、操作方式、仓位及风险级别 制定计划执行操作跟踪动态 跟踪成熟品种价差具备条件时做风险和收益评估 风险小，收益稳定 1 有限风险甚至无风险 2 对涨跌停的保护 3 套利方式可有效复制 4 5 价差比价格更容易预测 中央汇金投资有限责任公司 新疆凯迪投资有限公司 中国建银投资有限责任公司 其他中小股东…. 宏源证券 宏源期货 出资（100%） 出资（100%） 出资2.82% 出资66.88% 出资30.3% * * 信赖 源于服务！ 诚信 专业 只为创造投资价值！ 主讲：尹宏伟 三、套利实战技巧及运用 一、套利产生的复利效应 二、套利的无风险与稳定收益 四、关于我们 收益稳定 恰当的方式即可实现收益稳定 “套利宝”示范账户收益变化曲线图 一、套利产生的复利效应 规模资金、风险厌恶者需要收益的稳定和低度可控风险。相对于单边的投机交易讲，套利交易会稳定地累积利润。 二、套利的无风险与稳定收益 无风险——源于价差交易 单边投机 传统的投资方式只关注未来方向的涨跌变化， 而涨跌的方向变动并不好预测，风险较大。 套利交易 有别于单边投机，投资的是2个品种或市场价差， 赚取的是价差由不合理回归到合理的无风险利润 二、套利的无风险与稳定收益 单边投机价格变化无规 律，变动幅度较大。 价差变化在一定区间有规律，变动幅度不大。 二、套利的无风险与稳定收益 稳定收益——价差回归是必然性 基于成本核算 I 交割机制的保障 II 替代关系季节性规律 III 二、套利的无风险与稳定收益 成本核算——持有白糖5月到9月为例 以跨期套利白糖品种举例： 后市可能会出现价差扩大或缩小两种走势： 价差缩小，双边直接平仓了结交易，实现目标利润。 价差扩大，通过两次实物交割完成交易，接5月仓单 抛到9月，实现无风险套利利润。 交割机制保障：将期货